
실리콘 업황 개선에 따른 2026년 사상 최대 실적 기대로 목표주가를 530,000원으로 상향
중국 감산 등 구조적 공급 축소로 실리콘 부문 이익이 107.6% 급증하며 실적 개선을 견인할 전망
보유 투자자산 가치가 두 달 만에 1.5조원 증가하며 6.4조원을 기록
자산 가치 상승을 반영해 목표주가를 580,000원으로 상향 조정했으나, 4분기 실적은 일회성 비용 등으로 컨센서스를 하회할 전망


실리콘 사업의 더딘 회복에도 불구, 삼성물산 지분 가치 상승을 반영해 목표주가 상향
보유 금융자산 및 자사주 활용을 통한 기업가치 개선 가능성에 주목
4Q25 영업이익은 컨센서스를 밑돌지만, 유가증권 평가이익으로 순이익은 대폭 상회할 전망
실리콘 업황 개선 기대, PBR 0.5배의 저평가 매력과 자사주 활용 가능성을 근거로 투자의견 BUY 유지


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