중국 2위 실리콘 기업 'Dongyue'의 대형 화재로 글로벌 실리콘 공급망 차질이 예상되며, KCC의 직접적인 수혜 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 530,000원을 유지하며, 과거 유사 사례(2021~2022년)와 같은 실적 급등 가능성에 주목

KCC의 노루홀딩스 지분 매입은 기업가치에 미치는 영향이 미미한 단순 투자로 판단, 투자의견 '매수'와 목표주가 524,000원 유지

경영권 견제 가능성도 있으나, 노루홀딩스의 높은 자사주 비율로 인해 현재로서는 적대적 M&A(인수합병) 가능성은 낮게 평가됨

2분기, 실리콘 부문 수익성 개선에 힘입어 시장 예상을 뛰어넘는 영업이익 달성

실리콘 실적 개선 및 보유 금융자산 가치를 반영해 목표주가를 524,000원으로 상향 조정

실리콘 사업의 극적인 회복에 힘입어 2025년 사상 최대 실적이 예상되며, 목표주가는 520,000원으로 상향 조정

중국의 공급 축소 및 글로벌 경쟁사의 생산 차질로 2026년까지 실리콘 업황의 강한 턴어라운드가 기대되어 업종 내 최선호주로 제시

2분기 영업이익 1,404억 원으로 시장 기대치를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록

자동차/선박용 도료 사업의 높은 수익성과 원가 개선에 따른 실리콘 부문 실적 호조로 전 사업부 실적 개선