'25~'27년 이자비용 감소와 수익성 개선으로 영업이익(연평균 +16%)보다 높은 주당순이익(연평균 +22%) 성장 기대

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 512,000원 하향, 기업가치 개선 가능성을 근거로 업종 내 최선호주 유지

중국 유기실리콘 기업들의 감산 합의로 공급 과잉이 해소되면서, KCC의 실리콘 사업이 직접적인 수혜를 입을 전망

2026년 실리콘 사업의 이익 개선을 바탕으로 사상 최대 실적에 재도전할 것으로 예상되며, 투자의견 '매수'와 목표주가 520,000원 유지

3분기 견조한 실적에도 불구하고 목표주가는 하향 조정되었으나, 상승 여력을 고려해 '매수' 의견 유지

보유 중인 삼성물산 지분 및 자사주 처리 방안이 향후 기업가치를 결정할 핵심 변수로 작용할 전망

투자자산 가치 상승을 반영해 목표주가를 520,000원으로 상향, 2026년까지 자산 가치 재평가 모멘텀 지속 전망

3분기 실적은 실리콘 사업 부진으로 시장 기대치를 하회했으며, 4분기 역시 계절적 비용으로 소폭 하회 예상

작년부터 이어진 차입금 상환 및 금리 구조 안정화 작업을 통해 중장기 재무 리스크 완화 국면에 진입

3분기 실적은 전 분기 대비 감소했으나, 재무구조 개선에 힘입어 투자의견 '매수' 및 목표주가 570,000원 유지