주력 계열사의 실적 개선과 지배력 강화, 주주환원 확대 정책에 주목

자회사 가치 제고와 배당 재원 확대를 근거로 목표주가를 11,000원으로 상향

투자의견 BUY, 목표주가 9,900원 유지. 자회사들의 기업가치 제고 노력과 주주환원 정책에 따른 프리미엄 기대

꾸준한 배당 증가세가 전망되며, 25년 예상 배당수익률은 3.4%에 이를 것으로 예상

자회사들의 안정적인 실적과 주주환원 정책 강화에 기반한 긍정적 전망, 투자의견 '매수' 및 목표주가 12,000원 유지

지배구조 개선, 총주주수익률(TSR) 중심의 주주환원, 부동산 히든밸류(잠재가치) 현실화가 주가 재평가의 핵심 요인

자회사 지분 확대 및 주주환원 정책을 통해 그룹 전반의 꾸준한 순자산가치(NAV) 개선 추진

안정적인 배당 지급이 예상되어, 2025년 예상 배당수익률 3.6% 등 배당 매력 부각

자회사 지분 매입과 그룹사 차원의 주주환원 정책 확대를 통해 지배력 강화 및 중장기 현금흐름 개선을 동시에 추진

3분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 현재 주가는 순자산가치(NAV) 대비 47.0% 할인된 수준으로 평가됨

그룹 차원의 적극적인 주주환원 정책에 따른 최대 수혜가 기대되며, 배당 중심의 주주가치 제고가 긍정적

투자의견 '매수'와 목표주가 9,300원으로 신규 제시, 잠재적 순자산가치(NAV) 상승 여력을 고려하여 산정