자회사 지분 확대 및 주주환원 정책을 통해 그룹 전반의 꾸준한 순자산가치(NAV) 개선 추진

안정적인 배당 지급이 예상되어, 2025년 예상 배당수익률 3.6% 등 배당 매력 부각

자회사 지분 매입과 그룹사 차원의 주주환원 정책 확대를 통해 지배력 강화 및 중장기 현금흐름 개선을 동시에 추진

3분기 실적은 컨센서스에 부합했으며, 현재 주가는 순자산가치(NAV) 대비 47.0% 할인된 수준으로 평가됨

그룹 차원의 적극적인 주주환원 정책에 따른 최대 수혜가 기대되며, 배당 중심의 주주가치 제고가 긍정적

투자의견 '매수'와 목표주가 9,300원으로 신규 제시, 잠재적 순자산가치(NAV) 상승 여력을 고려하여 산정

3분기 주요 자회사 실적 성장과 배당수익 증가에 힘입어 시장 예상치를 상회하는 호실적 기대

종속회사 지분 확대 및 신규 수익원 확보를 통한 펀더멘탈 개선과 안정적인 배당 정책에 주목

지배구조 단순화, 주주환원 정책 강화, 1조 원 이상의 부동산 히든밸류(숨은 가치) 부각으로 기업가치 재평가 기대

자회사들의 안정적인 실적과 배당 확대를 기반으로 2026년 연결 영업이익 3,324억 원(+15.6% YoY) 등 양호한 성장 전망

자회사 지분 확대를 통해 안정적인 배당 재원을 확보하고, 2027년 500억 원 배당을 목표로 하는 등 적극적인 주주환원 정책을 추진

긍정적인 주주환원 전략을 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 9,500원으로 상향 조정