
투자의견 'Buy' 유지 및 목표주가 400,000원으로 상향, 비상장 자회사 가치와 주주환원 정책에 대한 기대감 반영
LS전선(해저케이블)과 LS MnM(전기차 소재)의 증설 효과로 2027년부터 본격적인 실적 성장 전망

전력 인프라 밸류체인의 핵심 기업을 보유한 지주사로, 글로벌 전력망 투자 확대에 따른 구조적 성장 기대
투자의견 '매수', 목표주가 365,000원으로 신규 커버리지를 개시하며 핵심 자회사의 가치가 주가에 미반영된 점을 주목
자회사 LS전선의 IPO 대신 원자재 토큰증권(STO) 발행을 통한 자금 조달 계획으로 중복 상장 불확실성 해소
AI 인프라 투자 확대로 인한 케이블 수요 증가로 실적 개선이 기대되며, 투자의견 'Buy'와 목표주가 400,000원 유지

목표주가 400,000원으로 상향, 핵심 비상장 자회사(LS전선, LSMnM) 가치 상승 및 할인율 축소 반영
LS전선의 펀더멘털 개선이 기업가치 재평가의 핵심 동력이며, 실적·정책·수주 모멘텀 기대

AI 전력 인프라 관련 자회사 가치 반영이 본격화될 것으로 전망하며 목표주가를 400,000원으로 상향 조정
실적 성장과 지주회사 할인율 축소에 따른 기업가치 정상화가 동시에 진행될 것으로 기대

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