투자의견 'Buy'와 목표주가 220,000원을 유지하며, LS전선의 성장을 바탕으로 한 중장기적 관점의 비중 확대를 추천

독일 TenneT 해상풍력 프로젝트와 서해안 전력고속도로 사업이 2026년부터 본격적인 실적 성장을 이끌 핵심 동력으로 작용할 전망

자사주 소각 등 주주환원 정책과 에너지 인프라 투자 수혜로 주가 하방 경직성이 확보된 투자처로 평가

투자의견 'BUY'와 목표주가 192,000원을 유지하며, 향후 실적은 일렉트릭, 전선, 아이앤디 사업부가 주도할 전망

LS MnM의 수익성 악화로 단기 실적은 부진하나, LS전선 등 핵심 자회사의 견고한 실적과 신규 수주에 힘입어 투자의견 '매수'와 목표주가 235,000원 유지

해저케이블 수주 잔고 증가 추세와 정부의 대규모 에너지 정책(서해안 에너지 고속도로)이 향후 새로운 성장 동력으로 작용할 전망

2분기 실적은 자회사 LS MnM의 적자 전환으로 인해 시장 기대치를 하회

LS MnM 실적 부진으로 주가가 하락할 경우, 다른 자회사들의 견조한 실적을 고려해 비중 확대의 기회로 삼을 것을 추천

2Q25 실적은 매출이 성장했으나, MnM 사업 부문의 적자 전환 및 아이앤디 부문 수익성 악화로 영업이익은 전년 대비 37.1% 감소

안마해상풍력단지, 한일 해저 광케이블 등 대형 신규 수주를 확보했으며, 자사주 소각과 배당 확대 등 주주환원 정책은 계획대로 유지