2분기 실적은 일회성 비용 이연으로 시장 기대치를 상회했으며, 공작기계 사업부 매각 완료로 손익 개선 추세는 지속될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 60,000원을 유지하며, 전동화 및 방산 부문의 성장성으로 부진한 엔진 사업을 만회할 것으로 기대

2분기 실적은 영업외손실로 부진했으나, 핵심 사업인 차량부품 부문은 성장세로 전환했으며 2026년부터 HEV(하이브리드차) 엔진 양산으로 본격적인 실적 개선이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 56,000원을 유지하며, 3분기 공작기계 매각 이익 발생 및 관세 불확실성 완화 가능성은 주가에 긍정적 요인으로 작용할 전망

투자의견 '매수' 유지, 2026년 실적 기반 목표주가 59,000원으로 상향

2025년은 실적 제한적이나, 2026년부터 멕시코 공장 회복과 친환경차 열관리·방산 사업 성장으로 본격적인 실적 개선 기대

공작기계 사업 매각 후 주력 사업에 집중하는 '선택과 집중' 전략으로, 목표주가를 58,000원으로 상향 조정

열관리 시스템의 신규 수주 확대와 방산 부문의 안정적인 성장으로 미래 성장 동력 확보

2025년은 방산 부문 고성장과 기계 사업 매각에 따른 기대감이 주가에 긍정적이나, 본업의 실적 개선은 제한적

2026년 멕시코 HEV 엔진 양산을 시작으로 본업의 펀더멘털 개선이 기대되며, 방산 수출과 열관리 사업이 성장 동력으로 작용

2분기 순이익이 시장 예상치를 크게 밑도는 등 실적 부진이 지속되어 투자의견 '보유(Hold)'와 목표주가 54,000원 유지

향후 주가 상승의 핵심은 2026년부터 시작될 HEV(하이브리드차) 엔진 매출과 현대차·기아의 차세대 전기차 플랫폼(eM) 열관리 시스템 수주 여부