3분기 실적은 멕시코 공장 단산 영향에도 시장 예상치를 상회했으나, 일회성 비용으로 수익성은 감소

2026년부터 멕시코 공장 가동률 회복과 신규 사업 확대로 본격적인 실적 개선이 기대되어 목표주가 66,000원으로 상향 조정

하이브리드차(HEV) 시장 확대에 따른 직접적인 수혜가 예상되며, 이익 창출 능력 개선으로 점유율 상승세가 지속될 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 75,000원을 유지하며, 과거 이익 개선 시기의 주가순자산비율(P/B)을 적용해 목표주가를 산정

저수익 사업 구조조정이 마무리됨에 따라 2026년부터 엔진 및 열관리 시스템을 중심으로 본격적인 성장 구간에 진입할 전망

멕시코·러시아 공장 가동률 회복과 신규 수주를 바탕으로 2026년 순이익 95.8% 개선 등 큰 폭의 실적 턴어라운드 기대

2026년부터 멕시코·러시아 엔진 공장 가동률 회복과 2027년 열관리 시스템 신규 매출 발생으로 강한 성장 구간에 진입할 전망

3분기 실적이 시장 기대치를 상회했고, 향후 이익 개선 전망을 반영하여 목표주가를 68,000원으로 상향 조정

3분기, 각종 비용 증가에도 시장 예상치를 웃도는 실적을 기록하며 목표주가 69,000원으로 상향

2026년부터 본격적인 실적 개선이 예상되며, 멕시코 공장 정상화와 신규 전기차 플랫폼 수주 가능성이 핵심 성장 동력

2025년 방산 모멘텀에 이어 2026년 멕시코 HEV 엔진 생산 본격화로 본업 실적 개선 전망

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 66,000원으로 상향, 3분기 실적은 시장 예상치를 상회

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 68,000원으로 상향, 부정적 요인들이 완화되며 본격적인 턴어라운드 국면에 진입

해외 공장 가동률 상승과 신규 열관리 제품 매출 증가에 힘입어 2026년부터 점진적인 수익성 개선이 기대됨