4Q25 실적은 일회성 비용으로 시장 기대치를 밑돌았으나, 26년은 멕시코 물량 증대, 열관리 및 방산 부문 성장에 힘입어 실적 턴어라운드 전망

로보틱스, 스마트팩토리 등 신사업 기대감을 반영해 목표주가를 106,000원으로 상향 조정하고 투자의견 'BUY' 유지

4Q25 영업이익은 일회성 비용으로 컨센서스를 하회했으나, 투자의견 'BUY'와 목표주가 110,000원 유지

공작기계 사업 매각 이후 열관리, 로봇, 방산 등 신사업 성장성을 바탕으로 '다크 팩토리' 전문 솔루션 기업으로 도약 기대

4분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회했으나 로봇 및 친환경차 열관리 등 신사업 잠재력에 긍정적 시각을 유지

로봇 사업에 대한 기대감을 반영하여 목표주가를 95,000원으로 상향 조정하며 투자의견 '매수'를 유지

열관리 및 로봇 등 신사업의 성장이 향후 주가 재평가를 이끌 핵심 동력으로 작용할 전망

2026년 멕시코, 인도 법인의 수익성 개선에 힘입어 실적 회복이 기대되며, 목표주가를 99,000원으로 상향

2027년 현대차/기아 스마트카에 탑재될 통합 열관리시스템(ITMS)의 핵심 공급사로 부상하며 50%의 공급 점유율을 목표

스마트카 기술을 기반으로 향후 휴머노이드 로봇의 열관리 시스템까지 사업 영역을 확장하며 'Car to Robot' 전환의 핵심 수혜 기업으로 기대

2026년 엔진, 2027년 열관리 부문 등 신사업 매출 본격화로 강한 성장과 함께 모빌리티 기술 기업으로의 체질 개선 기대

투자의견 'Buy'를 유지하고, 글로벌 부품사 가치(Peer Value)를 적용하여 목표주가를 120,000원으로 76.5% 상향 조정

4Q25 실적은 일회성 비용으로 컨센서스를 하회했으나, 2026년 엔진 사업부 턴어라운드를 중심으로 실적 반등이 기대됨

열관리, 로보틱스 등 미래 사업 가시화와 그룹사 전반의 가치 재평가를 반영해 목표주가를 110,000원으로 상향 조정

사업 효율화를 통해 로봇, 열관리 등 신사업 투자 재원을 확보했으며, 투자 회수기에 진입 시 기업가치 상승 기대

투자의견 'Marketperform'과 목표주가 95,000원을 유지하며, 로봇 사업의 고객 확보 및 신사업 투자 성과가 향후 주가 상승의 관건

투자의견 '중립(HOLD)'을 유지하고 목표주가는 90,000원으로 상향 조정

점진적 실적 개선은 기대되나, 본격적인 이익 성장은 2027년 이후로 예상