미국 특수합금 공장(SST)과 스페이스X 상장 기대감으로 목표주가를 77,000원으로 상향했으나, 주가 급등 부담으로 투자의견은 하향 조정

1분기 영업이익은 254억 원으로 큰 폭의 회복이 예상되며, 2분기까지 실적 개선세가 이어질 전망

미국 SST 공장의 성장 가치(1.6조 원)를 반영하여 목표주가를 83,000원으로 상향 조정

2026년 준공될 SST 공장은 항공·방산 등 고성장 시장에 진출하여 2027년부터 연간 600억 원의 영업이익을 창출할 전망

목표주가를 95,000원으로 대폭 상향하며, 이는 고부가 항공우주 소재 사업의 가치를 반영한 결과

4분기 실적은 전방산업 재고 조정으로 컨센서스를 하회했으나, 특수합금 부문의 견조한 수익성은 지속될 전망

25년 4분기 실적은 부진했으나, 미국 특수합금 공장 신설에 대한 기대감으로 투자의견 BUY 유지

생산능력 확대 기대감을 반영하여 목표주가를 기존 59,000원에서 88,500원으로 상향 조정

투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 89,000원으로 상향 조정, 부진한 특수강 시황에도 신사업을 통한 모멘텀 우위 지속 전망

연내 특수강 반덤핑(AD) 정책 효과와 미국 특수합금 법인(SST)의 상업 가동이 주가 모멘텀의 핵심 동력으로 작용할 것으로 예상

4분기 실적은 일회성 요인으로 시장 기대를 하회했으나 1분기부터 실적 정상화 전망

미국 자회사 SST의 하반기 가동과 우주항공 모멘텀이 핵심 투자 포인트로, 투자의견 'BUY'와 목표주가 89,000원 유지