투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 167,000원으로 상향 조정

AI 가속기 수요 급증에 따른 고부가가치 회로기판(MLB)의 공급 부족 심화로 지속적인 실적 성장 전망

TPU 및 AI 네트워크 시장 확대의 최대 수혜 기업으로 부각

생산능력(Capa) 증설과 실적 성장세를 반영하여 목표주가 170,000원으로 상향 조정

TPU(구글 AI 반도체) 슈퍼 사이클의 핵심 기업으로, 판매량(Q)과 판매단가(P)가 동반 성장하는 구간에 진입한 점을 고려해 목표주가를 160,000원으로 상향

차세대 TPU에 적용되는 고부가가치 다중적층 MLB(고다층 인쇄회로기판) 공급을 통해 구조적인 평균판매단가(ASP) 상승과 실적 성장이 기대됨

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 155,500원으로 상향 조정

AI 서버 수요 증가에 따른 고다층 기판 기술 고도화와 공급 부족 심화로 2026년 큰 폭의 실적 성장 전망

AI 시장 개화에 따른 고다층 PCB 수요 증가와 생산 능력 확대로 중장기 성장 동력 확보

투자의견 '매수', 목표주가 150,000원으로 신규 제시하며 높은 이익 성장성에 주목

AI 서버 수요 강세에 힘입어 3분기 실적이 시장 예상을 상회했으며, 신규 TPU 양산과 중국 법인 수익성 개선으로 성장세 지속 전망

투자의견 '매수' 유지, AI 기판의 공급 부족과 견조한 업황을 반영하여 목표주가를 140,000원으로 상향 조정

북미 핵심 고객사(G사)의 차세대 TPU 공급 확대로 판매 가격(P)과 물량(Q)의 동시 성장이 기대되며, AI 가속기 제품의 수익성 또한 크게 개선

5공장 증설 계획에 따라 매출 가이던스를 1.8조원으로 상향 조정했으며, 고부가가치 다중적층 제품 비중 확대로 구조적 성장이 전망됨