• AI 인프라 수요 확대에 따른 성장성과 독보적인 기술력을 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 82,000원으로 상향 조정

• 고객사 수요에 대응하기 위한 단계적인 생산능력(CAPA) 증설 계획으로 향후 실적 성장에 대한 기대감 유효

• 기판 고사양화에 따른 다중적층 제품 수요 증가로 실적 성장 가속화, 목표주가 81,000원으로 상향 조정

• 네트워크 및 ASIC(주문형 반도체) 시장에서 높은 기술력과 양산 경쟁력을 바탕으로 2026년부터 본격적인 성장 기대

이 자료는 2025-09-08에 작성된 이수페타시스 기업에 대한 SK증권의 기업분석 보고서입니다.

• AI 수요 급증에 따른 고다층 기판의 구조적 공급 부족이 5공장 증설 이후에도 지속될 전망

• 투자의견 '매수'와 목표주가 79,000원을 유지하며, 공급자 우위 시장 속 가격 협상력 증대로 인한 수익성 개선 기대

• 투자의견 'Buy'를 유지하고, 2026년 실적 전망 상향을 반영해 목표주가를 81,000원으로 상향 조정

• AI 기판 고도화에 따른 다중적층 기판의 구조적 공급 부족과 평균판매단가(ASP) 상승으로 중장기적 우상향 흐름 전망

• AI 반도체 수요 증가에 따른 생산능력 확대와 26년 실적 전망 상향을 반영해 목표주가를 81,000원으로 상향 조정

• 고성능 MLB(다층 기판)의 공급 부족 현상이 지속될 전망이며, 단계적 증설을 통해 26년부터 본격적인 실적 성장이 기대됨

• AI 시장 성장에 따른 구조적 수혜와 단계적 증설 계획을 바탕으로 투자의견 'BUY' 및 목표주가 74,000원 유지

• 3단계에 걸친 대규모 증설로 다중적층 PCB(고성능 회로 기판) 생산 능력을 확대해 지속적인 실적 성장을 기대