
투자의견 'Buy' 유지, AI 수요 강세와 증설 계획을 반영해 목표주가 180,000원으로 상향
800G 네트워크 전환 가속화에 따른 제품 단가 상승과 주요 고객사의 수주 확대 기대


AI 서버 및 네트워크향 고다층 기판 수요가 공급을 초과하며 구조적 성장 국면에 진입
투자의견 'Buy'와 목표주가 170,000원을 유지하며, 주력 고객사의 신제품 출시에 따른 주가 리레이팅을 기대

대규모 증설 계획을 통해 다중적층 제품 중심의 중장기 성장 가시성 확보
투자의견 'BUY'와 목표주가 155,000원을 유지하며, 증설에 따른 프리미엄 기대



고객사 수요에 대응하기 위한 CAPA(생산능력) 조기 증설로 성장 가시성 확보
TPU 경쟁력 유지 및 800G/1.6T 전환에 따른 고부가 제품 비중 확대로 견고한 실적 성장 전망

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