• 투자의견 '매수' 유지, 빅테크의 자체 AI 가속기(ASIC) 시장 확대에 따른 수혜를 반영해 목표주가를 110,000원으로 34.1% 상향

• AI 가속기 및 고대역폭 네트워크용 고다층 기판(MLB)의 수요 증가로 3분기 실적이 시장 기대치를 상회할 것으로 전망되며, 향후 지속적인 성장 기대

• 주력 고객사 G사의 'TPU as a Service' 사업 확대로 1,000억 원 이상의 신규 수요가 기대되며 TPU 밸류체인 내 최선호주로 부각

• 컨센서스를 상회하는 3분기 실적 전망과 지속적인 수요 증가세를 반영해 목표주가를 105,000원으로 상향 조정

이 자료는 2025. 10. 22에 작성된 이수페타시스 기업에 대한 키움증권의 기업분석 보고서입니다.

• AI 시장 성장에 힘입어 3분기와 4분기 연속 시장 기대치를 뛰어넘는 실적이 예상되며, 목표주가는 10만원으로 상향 조정

• AI 칩 성능 고도화에 따라 다중적층 MLB(다층인쇄회로기판)가 새로운 기술 표준으로 자리 잡으며 구조적인 공급 부족이 예상되어 지속적인 수혜 기대

• AI 시장 성장에 따른 고사양 다중적층 기판 수요 증가와 공급 제약으로 우호적인 환경 지속 전망

• 투자의견 '매수' 유지, ASIC 및 800G 시장 본격화를 반영해 2026년 실적 기준으로 목표주가 91,000원으로 상향

• 투자의견 'Buy' 유지 및 목표주가 89,000원으로 상향, AI 시장 내 'Scale Up' 분야의 핵심 기업으로 성장 기대

• 2025년 3분기 영업이익은 시장 전망치를 8.6% 상회하는 503억 원으로 예상되며, 주요 AI 고객사향 공급 확대가 실적 견인