• K-매운볶음면 신제품 '툼바'의 해외 시장 확장 수혜와 선제적인 생산 능력 증설에 기반해 투자의견 '매수'로 분석 개시

• 경쟁사 대비 20% 할인된 주가수익비율(P/E) 14.7배를 적용하여 목표주가 487,000원 제시

• 투자의견 '매수'와 목표주가 500,000원 유지, 2분기 영업이익은 시장 기대치를 하회할 전망

• 신제품의 더딘 미국 시장 안착과 중국 중심의 마케팅 비용 증가가 주요 원인

• 2분기 실적을 저점으로 하반기 국내 가격 인상 효과와 해외 신제품 확대로 본격적인 실적 개선 전망

• 투자의견 '매수'와 목표주가 490,000원 유지, 북미 가격 인상과 유럽 시장 성과가 핵심 관전 포인트

• 2Q25 영업이익은 국내 가격 인상에도 판매량 감소 및 해외 판촉비 증가로 시장 기대치를 하회할 전망

• 하반기 가격 인상 효과는 유효하나, 북미 매출 성장을 위해서는 신제품 출시나 추가 가격 인상이 필요

• 투자의견 'BUY'와 목표주가 497,000원을 유지하나, 국내 사업 부진으로 단기 실적은 둔화 전망

• 하반기 해외 주력 채널 입점 확대와 가격 인상을 통한 본격적인 실적 성장을 기대

• 투자의견 '매수'와 목표주가 460,000원 유지, 2분기 마케팅 비용 증가로 이익 성장은 기대에 못 미칠 전망

• 하반기부터 국내 가격 인상 효과, 해외 매출 정상화, 유럽 법인 본격 가동 등으로 실적 개선 기대

이 자료는 2025년 7월 8일에 작성된 농심 기업에 대한 신한투자증권의 기업분석 보고서입니다.

• 단기 실적은 해외 판촉 비용 증가로 부진하나, 미국 내 유통 채널 확대와 유럽 신규 진출에 힘입어 하반기부터 해외 성장 모멘텀이 회복될 것으로 기대

• 투자의견 '매수'와 목표주가 500,000원을 유지하며, 가격 인상을 통한 국내 수익성 방어와 매력적인 밸류에이션(주가 수준)을 긍정적으로 평가