3분기 실적은 저수익 프로젝트로 부진하나, 해저케이블 신사업과 고수익 신규 수주에 힘입어 중장기적 실적 개선 전망

투자의견 '매수'를 유지하고, 북미·유럽·한국의 초고압 및 해저케이블 시장 성장성을 반영해 목표주가를 20,000원으로 상향 조정

해저케이블 생산부터 시공까지 아우르는 밸류체인(가치사슬)을 구축하여 해상풍력 시장에서의 중장기 성장 동력 확보

투자의견 '매수'와 목표주가 22,000원으로 신규 분석을 개시하며, 강화된 수주 경쟁력과 사업 기회 확대에 주목

미국과 유럽의 전력 인프라 수요 증가로 수주 잔고가 급증하며 2026년부터 본격적인 이익 성장 국면에 진입할 것으로 전망

고성장 분야인 해저 케이블 사업에 대한 투자를 본격화하고, 생산부터 시공까지 전 과정을 수행하는 턴키(Turn-key) 역량을 확보하여 경쟁력 강화

해저케이블 사업 본격화를 통한 성장 동력 확보 및 기업가치 재평가 기대

투자의견 'BUY'와 목표주가 19,300원으로 신규 커버리지 개시