


투자의견 'BUY'와 목표주가 130,000원을 신규 제시하며, 성장축이 택배에서 W&D(창고 및 유통) 사업으로 이동하는 점에 주목
2026년은 택배 물동량의 성장 전환과 W&D 사업의 고성장이 기대되며, 현재 주가는 역사적 최저 수준으로 상승 여력이 충분

4Q25 실적은 시장 전망치에 부합할 것으로 예상되나, 추석 연휴 역기저효과로 영업이익은 전년 대비 감소할 전망
주 7일 배송 서비스 효과를 통한 시장 점유율 확대가 기대되며, 투자의견 'BUY' 및 목표주가 122,000원 유지



투자의견 '매수'와 목표주가 120,000원 유지, 국내 사업의 안정적 이익 개선세에도 불구하고 주가는 여전히 저평가 상태
택배 시장 점유율 회복과 CL(계약물류) 부문의 이익 성장세가 향후 실적 개선 및 주가 재평가를 이끌 전망

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