3분기 택배 부문 5분기 만의 증익 전환과 계약물류(CL) 부문 사상 최대 영업이익 달성으로 본격적인 턴어라운드 기대

차별화된 서비스와 물류 자동화를 통한 압도적 경쟁력 확보에도 불구하고, 주가는 저평가 상태에 있어 매수 의견 유지

투자의견 'BUY'와 목표주가 120,000원으로 신규 분석을 개시하며, 택배와 CL(계약물류) 부문의 동반 성장을 기대

현재 주가는 2026년 예상 실적 대비 저평가 상태로 판단되며, 국내 3자 물류(3PL) 시장 확대에 따른 장기 성장 가능성이 높음

3분기, 5개 분기 만에 증익 전환하는 택배 부문과 사상 최대 이익을 달성한 CL(계약물류) 부문에 힘입어 올해 첫 영업이익 성장 전망

긍정적 실적 전환에도 주가는 2026년 예상 실적 기준 PER 6배로 저평가 상태이며, 1위 경쟁력에 대한 재평가가 필요하다는 분석

3Q25 실적은 택배 물동량 회복에 힘입어 시장 전망치에 부합할 것으로 예상

본업 회복세에도 주가는 저평가 국면으로 판단, 투자의견 'BUY'와 목표주가 122,000원 유지

내수 소비 심리 회복과 점유율 확대로 실적이 개선될 전망이며, 4분기부터 본격적인 턴어라운드 기대

역사적 저점 수준의 주가와 인도 법인 상장(IPO), 자사주 활용 등 향후 주가 상승을 이끌 이벤트 대기

3분기 택배 물동량 회복에 힘입어 시장 기대치에 부합하는 실적이 전망됨

낮은 주가 수준과 사업 안정화, 인도법인 상장 기대감 등을 바탕으로 투자의견 '매수'와 목표주가 110,000원 유지