CJ대한통운

2분기 실적은 택배 부문 부진으로 시장 전망치를 밑돌 것으로 예상되나, 6월부터 택배 물동량이 반등하며 3분기 회복 기대

12.6%에 달하는 높은 자사주 비율은 향후 정부 정책 변화와 맞물려 주주가치 제고에 대한 기대감으로 작용할 전망

2분기 실적은 부진이 예상되나, 3분기부터 물동량 감소세가 완화되며 반등이 기대되어 투자의견 '매수'와 목표주가 120,000원 유지

주 7일 배송 도입에 따른 택배 시장 점유율 방어 여부가 확인될 경우, 본격적인 주가 반등을 기대할 수 있음

3분기부터 택배 물동량 반등과 2026년 글로벌 자회사의 본격적인 성장에 대한 기대를 반영하여 목표주가를 120,000원으로 상향

정부의 민생회복지원금 집행이 단기적인 물량 회복을 이끌고, 인도와 미국 법인의 인프라 확장이 장기 성장 동력으로 작용할 전망

3분기부터 택배 및 CL(계약물류) 부문의 실적 개선이 본격화되고, 보유 자사주 처리 방안에 대한 기대감이 주가에 긍정적으로 작용할 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 110,000원을 유지하며, 2분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회하나 긍정적 전환점에 위치한 것으로 판단