

4분기 실적은 항공화물 호조에도 불구하고 고환율 영향으로 수익성이 다소 아쉬울 전망
투자의견 'BUY'와 목표주가 29,000원을 유지하며, 향후 항공 시장 내 지배력 강화에 따른 재평가를 기대

2025년 4분기 별도 영업이익 4,055억 원 전망, 화물 사업부 성장이 전체 수익성 견인
2026년 통합 완료 후 프리미엄 전략과 항공우주 사업 성장 기대, 환율 하락은 긍정적 주가 모멘텀



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