벌크선/LNG선 중심의 안정적 장기계약 사업과 함께 VLCC 4척 매각을 통해 부채비율을 76%까지 낮추는 등 재무건전성 대폭 개선

안정된 본업과 높아진 현금 유동성을 바탕으로 향후 주주환원 정책이 주가 상승의 핵심 동력이 될 전망이며, 현재 주가는 P/B 0.3배 수준

전용선 중심의 안정적인 사업 모델로 해상 운임 변동에 방어적 성격을 지님

역사적 저점 수준의 주가와 운임 하방 압력 속에서 안전한 투자 옵션으로 판단, 투자의견 'BUY'와 목표주가 2,200원 유지

BDI(벌크선 운임지수) 강세에도 불구하고 2026년 예상 PBR 0.2배에 불과한 극심한 저평가 상태

일회성 요인으로 인한 이익 감소는 착시이며, 개선된 재무구조를 바탕으로 한 LNG선 투자 등 신성장 동력 확보 기대