목표주가를 2,200원으로 4.8% 상향 조정했으나, 최근 주가 상승을 반영해 투자의견은 'Hold'로 하향

전용선(CVC) 계약 비중이 높아 고유가에도 안정적인 이익이 기대되나, 시황 개선에 따른 큰 수혜는 제한적

안정적인 전용선 사업 기반의 이익 창출력과 낮은 밸류에이션이 매력적이며, 주주환원 정책에 대한 기대감 존재

투자의견 '매수'와 목표주가 3,000원으로 신규 커버리지를 개시하며, 현재 주가 대비 30.2%의 상승 여력 보유

2025년 선대 매각 영향으로 실적 감소가 예상되나, 장기계약 기반의 안정적 이익과 재무구조 개선은 긍정적

P/B 0.3배 미만의 낮은 가치와 높은 현금 보유량을 고려할 때, 향후 주주환원 확대에 대한 기대감 유효