
4Q25 실적은 자회사들의 수익성 악화로 영업이익이 전년 대비 17.5% 감소하며 시장 기대치를 하회
2026년 가이던스로 연결 매출 한 자릿수 후반 성장과 영업이익률 개선 목표를 제시
4분기 실적은 추정치를 하회했으나, 2026년은 매출과 이익 모두 성장 전망
최근 제기된 HMM 인수 가능성은 배당 정책 이행의 불확실성을 키워 주가에 부담 요인으로 작용


투자의견 'Buy'는 유지하나, 수산부문 실적 부진과 원가 상승 우려를 반영해 목표주가를 57,000원으로 하향 조정
4Q25 실적은 어획량 감소 등으로 부진이 예상되며, 향후 미국 M&A 가시화 및 주주환원 정책 발표가 주가 반등의 핵심 요인
투자의견 'Buy' 유지, 단기 실적 부진을 반영해 목표주가는 63,000원으로 하향 조정
4Q25 영업이익은 어획량 감소와 원가 부담으로 시장 기대치를 하회하는 1,082억 원으로 전망

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