1분기 실적은 지분법 이익 부진으로 시장 기대치를 하회했으나, 계열사 지분 가치 상승을 반영해 목표주가 120,000원으로 상향

본격적인 수익성 개선은 2026년부터 기대되며, NAV(순자산가치) 할인율 축소를 위해서는 자본 정책 강화가 필요

자회사 주가 상승에 따른 순자산가치(NAV) 증가를 반영해 목표주가를 130,000원으로 18.2% 상향 조정

26년 1분기 실적은 지분법 기저효과로 시장 기대치를 하회했으나, 주주환원 정책은 유지될 전망

목표주가 135,000원으로 상향, LG전자·LG화학 등 자회사 가치 상승 반영

1.3조 원의 순현금과 안정적 현금흐름을 바탕으로 주주환원 강화 및 신사업 투자 기대

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 자회사 가치 상승을 반영해 126,000원으로 상향 조정

AI 모델 '엑사원'의 사업 영역 확장에 따른 기업가치 재평가(NAV 할인율 축소) 기대

투자의견 '매수' 유지, 목표주가는 자회사 지분가치 상승을 반영해 125,000원으로 상향

LG화학의 실적 회복이 관건이나, LG전자를 포함한 대부분 계열사의 이익 개선과 AI 모델 EXAONE의 사업 확장성은 긍정적

1Q26 연결 실적은 매출 1.80조 원(-7.0% YoY), 영업이익 4,138억 원(-35.1% YoY)으로, 지분법손익 감소 등이 주요 원인

2,500억 원 규모(보통주 2.0%)의 자사주를 2026년 상반기 내 소각하는 등 주주환원 정책을 강화