목표주가 98,000원, 투자의견 'BUY'로 신규 커버리지를 개시하며, 자회사 실적 개선과 밸류에이션 매력에 주목

2026년 전자 및 화학 계열사 중심의 이익 성장이 순자산가치(NAV) 회복을 이끌 전망이며, 예상 PBR 0.4배로 주가 부담이 낮은 상황

투자의견 '매수'를 유지하나, 순자산가치(NAV) 감소를 반영해 목표주가는 93,000원으로 소폭 하향

안정적인 재무구조와 배당 등 꾸준한 주주환원 정책이 중장기적 투자 매력으로 작용

자회사 지분가치 상승과 실적 개선 전망을 반영해 목표주가를 105,000원으로 상향하고, 강화된 주주환원 정책이 긍정적

주요 자회사의 점진적인 실적 회복과 함께 현재 주가는 주가순자산비율(P/B) 0.5배 수준으로 밸류에이션 매력이 높음

주요 자회사들의 지분가치 상승을 반영해 목표주가를 105,000원으로 상향 조정했으며, 2026년부터 본격적인 영업이익 개선이 전망됨

약 3.7%의 기대 배당수익률과 2026년까지 완료 예정인 자사주 소각 계획 등 주주환원 정책이 긍정적