투자의견 'BUY' 유지, 2026~2027년 수익 예상 상향으로 목표주가 55,000원으로 상향

2026년 트레이딩, 물류, 자원 등 전 사업 부문의 이익 증가 전환이 예상되며, 해외 광산 투자 등 신성장 동력 확보에 대한 기대감 유효

투자의견 BUY를 유지하고, 글로벌 동종기업의 가치 상승을 반영해 목표주가를 55,000원으로 상향 조정

1분기부터 석탄 및 니켈 가격 강세, LX판토스의 실적 개선 등으로 본격적인 실적 회복이 기대됨

4Q25 영업이익은 555억 원으로 일회성 요인에 따라 컨센서스를 하회했으나, 석탄 가격 강세로 1Q26 실적 개선 기대

에너지 가격 흐름과 물류 사업 실적 개선 전망을 반영해 목표주가를 47,000원으로 24% 상향 조정하고 투자의견 BUY 유지

4Q25 실적은 시황 부진과 일회성 손실로 시장 기대치를 하회했으나, 2026년에는 시황 안정과 기저효과로 실적 반등이 기대됨

목표주가를 38,000원으로 상향 조정했으나 제한적인 상승 여력을 고려해 투자의견 '중립'은 유지

4분기 실적은 일회성 비용으로 시장 기대를 하회했으나, 2026년은 자원 시황 개선 등으로 실적 턴어라운드 전망

ROE 개선과 주주가치 제고를 반영해 목표주가를 43,000원으로 상향하고 투자의견 '매수' 유지

목표주가를 46,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지하며 2026년 실적에 기반한 긍정적 전망을 제시

4분기 실적은 일회성 비용으로 컨센서스를 하회했으나, 석탄 가격 회복과 물류 부문 성장으로 이익 저점을 통과한 것으로 판단