• 투자의견 '매수'와 목표주가 40,000원을 유지하나, 어려운 영업환경으로 3분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망

• 유연탄 가격 하락과 물류 운임 약세가 실적에 부담으로 작용하지만, 2분기를 저점으로 분기 실적 회복이 기대되며 7.2% 규모의 자사주 보유는 긍정적

이 자료는 2025년 9월 30일에 작성된 미래에셋증권의 LX인터내셔널 기업분석 보고서입니다.

• 투자의견 '중립'과 목표주가 30,000원을 유지하며, 실적 부진에도 불구하고 안정적인 배당 정책은 긍정적

• 니켈, 구리 등 해외 광산 인수 지연으로 신성장 동력 확보가 늦어지고 있어 단기적인 주가 상승 모멘텀은 제한적

• 2Q25 실적은 석탄 시황 부진의 영향으로 시장 기대치를 크게 하회

• 단기 실적 반등의 어려움으로 목표주가를 30,000원으로 하향하고 투자의견 '중립'을 유지

• 2025년 2분기 실적은 연료탄 시황 부진 등으로 시장 기대치를 크게 하회했으며, 향후 실적 회복 속도가 관건

• 투자의견 '매수'와 목표주가 36,000원을 유지하나, 저평가 해소를 위해 연료탄 중심의 사업 포트폴리오 전환이 필요