2분기 실적은 시장 예상치를 19.9% 웃돌았으며, 6,500억 원 유상증자를 통해 IMA(종합금융투자계좌) 사업 진출을 본격화

신사업에 대한 긍정적 평가를 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 22,600원으로 18.9% 상향 조정

투자의견을 'Hold'로 하향하고, IMA 사업 진출을 위한 6,500억 원 유상증자에 따른 주주가치 희석 및 실효성 우려를 핵심 요인으로 지적

2분기 실적은 IB 수수료 호조 등으로 시장 예상치를 크게 상회했으나, 증자 효과로 주당배당금(DPS) 전망은 하향 조정

6,500억 원 규모의 유상증자를 통해 종합자산관리계좌(IMA) 사업 진출에 필요한 자기자본 8조 원 요건 충족 추진

IMA 사업을 통해 새로운 고객층을 유치하고 리테일 부문의 성장을 도모하며, 기업금융(IB) 강점을 활용해 경쟁 우위 확보 기대