4Q25 영업이익은 2,374억 원으로 컨센서스에 부합할 전망이며, 우호적인 외부 환경에 힘입어 백화점 사업의 실적 호조가 기대됨

마트 사업의 실적 회복은 더디지만, 저수익 점포 구조조정 가속화 등이 본격화될 때 낮은 밸류에이션(P/B 0.1배)이 부각될 전망

4Q25 영업이익은 2,232억 원으로 시장 기대치를 소폭 하회할 전망이나, 백화점 사업 호조와 해외 실적 개선은 긍정적

할인점 사업 부진이 실적 부담 요인으로 작용하며, 향후 홈플러스 점포 구조조정 속도가 실적 개선의 주요 변수가 될 것

전년 동기 기저효과가 낮은 가운데 백화점과 글로벌 사업 중심의 실적 반등 전망

높은 배당수익률(5.2%) 또한 투자 매력을 높이는 요인