• 투자의견 '매수' 및 목표주가 170,000원 유지, 해외 법인의 이익 기여 확대를 긍정적으로 평가

• 2분기 실적은 부진한 국내 사업과 호조를 보인 해외 사업으로 양분, 하반기에도 유사한 흐름이 이어질 전망

이 자료는 2025년 08월 05일에 작성된 롯데칠성 기업에 대한 대신증권의 기업분석 보고서입니다.

• 2분기 국내 부진을 해외 자회사의 높은 성장세가 상쇄하며 시장 기대치를 웃도는 실적 기록

• 해외 모멘텀 강화와 하반기 실적 개선 기대를 반영해 목표주가를 160,000원으로 상향 조정

• 내수 소비 부진으로 음료 및 주류 사업은 어려움을 겪었으나, 해외 자회사의 높은 성장세가 전체 실적을 견인

• 투자의견 '매수'와 목표주가 16만원을 유지하며, 향후 원가 부담 완화와 해외 실적 기여도 확대를 긍정적으로 평가

• 해외 자회사 실적 호조를 반영하여 목표주가를 170,000원으로 상향 조정

• 하반기 실적 개선과 해외 자회사의 이익 기여 확대로 중장기 성장 동력 확보

• 2분기 실적은 부진한 내수 사업을 상쇄한 해외 사업의 높은 성장 덕분에 시장 기대치를 상회하는 영업이익을 기록

• 필리핀, 미얀마 등 해외 법인의 가파른 실적 개선에 힘입어 연간 실적 가이던스를 유지하며 높은 이익 성장 전망

• 2분기 영업이익은 해외 자회사의 실적 호조에 힘입어 시장 기대치를 8% 상회

• 해외 사업의 성장세와 국내 사업의 점진적 회복 기대를 반영하여 목표주가를 160,000원으로 상향 조정

• 2Q25 실적은 시장 예상을 상회했으며, 해외 사업의 성장성을 반영하여 목표주가를 170,000원으로 상향 조정

• 국내 사업은 부진하나 필리핀, 파키스탄 등 해외 법인의 높은 성장세가 실적을 견인하며 글로벌 성장 가속화