4Q25 연결 매출 1조 379억 원(-0.6% YoY), 영업이익 291억 원(-12.6% YoY)으로 시장 기대치 조정 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 31,000원을 유지하며, 향후 시장 개선 시 밸류에이션 매력도가 부각될 것으로 기대

3분기 실적은 라이신 시황 악화로 인해 시장 기대치를 하회

단기 실적 모멘텀은 제한적이나, 현재 주가는 12개월 선행 PER 7배 수준으로 밸류에이션 매력이 부각됨

3분기 실적은 시장 기대치에 부합했으며, 부진한 국내 사업을 해외 식품 사업의 선방으로 만회

투자의견 '매수'와 목표주가 3.4만 원을 유지하며, 향후 주가는 국내 사업 회복과 해외 성장세에 따라 결정될 전망