4분기 영업이익은 에너지 및 소재 사업 호조에 힘입어 2,148억 원(+48.5% YoY)으로 양호한 실적을 기록할 전망

2026년 점진적 실적 개선을 통한 주가 재평가가 기대되며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 73,000원 유지

싱가폴 자회사를 통해 약 1.26조 원 규모의 인도네시아 팜 농장을 인수하며 안정적인 M&A 기반 성장 구조로 전환

인수 가격은 글로벌 경쟁사 대비 저렴하며, 정제시설 연계 및 유통망 활용 등 다양한 시너지 효과가 기대되어 긍정적으로 평가

투자의견 BUY와 목표주가 69,000원을 유지하며, 높은 주주환원율과 실적 개선을 고려할 때 현재 주가는 바닥 수준으로 판단

2026년 호주 세넥스 가스전 증설과 구동모터코어 사업 안정화로 실적 성장이 기대되며, 희토류 및 LNG 등 신사업 모멘텀도 긍정적

인도네시아 2위 팜유 기업 '삼포르나 아그로' 지분 인수를 통해 팜 사업의 전체 가치사슬(Full Value Chain)을 완성

EU의 친환경 규제(EUDR)로 인한 팜유 공급 부족과 가격 상승이 예상되어, 규제를 충족하는 동사의 수혜가 기대됨

인도네시아 팜 기업(PT Sampoerna Agro) 인수를 통해 글로벌 팜 메이저로 도약하며 신성장 동력 확보

투자의견 '매수'와 목표주가 64,000원을 유지하며, 팜 사업의 풀 밸류체인 완성에 따른 안정적 이익 창출을 긍정적으로 평가

인도네시아 팜 기업 인수와 정제 공장 준공으로 팜 종자 개발부터 바이오연료 원료 생산까지 이어지는 밸류체인 완성

투자의견 '매수' 및 목표주가 66,000원 유지, 밸류체인 강화를 통한 장기적 시너지와 실적 기여 기대