3Q25 실적은 주택 부문 펀더멘털 개선에도 불구하고 해외 추가 비용 발생으로 시장 기대치를 하회

4분기 이후 대규모 해외 수주 모멘텀을 통해 실적 부진을 만회할 것으로 기대하며 투자의견 '매수' 유지

투자의견 'Buy'를 유지하나, 목표주가는 4,300원으로 하향 조정

안정적인 주택 부문 실적에도 불구하고, 해외 신규 수주 성과가 향후 주가 상승의 핵심 동력으로 작용할 전망

체코 원전 및 나이지리아 LNG 등 해외 사업의 성과를 통한 성장 모멘텀 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 5,400원을 유지하며, 2025년 신규 분양을 통한 매출 반등 전망

3분기 실적이 해외 현장 원가 부담으로 시장 기대치를 하회했으나, 투자의견 '매수'와 목표주가 4,500원은 유지

체코 원전 수주 기대감은 긍정적이나, 지속적인 해외 비용과 추가 수주 공백 우려로 단기 주가 상승 모멘텀은 제한적일 전망

투자의견 'HOLD'와 목표주가 3,800원으로 분석을 시작하며, 2026년에는 고원가 현장 비중 축소와 플랜트 부문 성장으로 수익성 개선을 전망

다만, 누적된 매출채권 및 미청구공사비로 인한 대손(회수 불가능한 손실) 리스크와 불확실한 현금흐름은 지속적인 부담 요인으로 판단