4Q25 실적은 내수 부진, 관세 및 합병 관련 일회성 비용으로 부진했으나, 해태아이스크림 합병으로 2026년 하반기부터 시너지 본격화 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 95,000원을 유지하며, 합병에 따른 중장기적 구조 개선과 실적 턴어라운드에 주목

4Q25 실적은 소비 경기 악화로 매출 2,991억 원, 영업손실 68억 원(적자전환)을 기록할 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 100,000원을 유지하며, 향후 소비 회복 시 탄력적인 실적 개선을 기대

투자의견 'BUY'를 유지하나, 냉장 부문 부진을 반영해 목표주가를 기존 12만 원에서 11만 원으로 하향 조정

견조한 냉동 부문 성장에도 불구하고, 소비 회복 지연에 따른 냉장 부문 부진이 3분기 실적에 부담으로 작용

3분기 영업이익은 원가 부담으로 감소했으나, 냉동류 판매 호조에 힘입어 시장 기대치를 5% 상회

내년부터 원가 부담 완화에 따른 이익 개선이 기대되어 투자의견 '매수'와 목표주가 95,000원 유지

3분기 실적은 성수기 효과와 수출 확대로 매출은 증가했으나, 원가 부담이 지속되며 영업이익은 감소

2026년부터 원가 안정화, 해외 시장 성장, 무형자산 상각비 부담 해소 효과로 점진적인 실적 회복이 기대됨