로보틱스 신사업 진출과 고객사 신차 출시에 따른 실적 개선 기대로 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 54,000원으로 상향

북미 및 인도 지역의 견조한 판매량으로 4분기 호실적이 전망되며, 관세 환급 본격화로 수익성 개선 기대

투자의견 'BUY'를 유지하고 목표주가를 55,000원에서 60,000원으로 상향 조정

2026년부터 GM과 현대차그룹향 공급 물량 증가가 예상되어 본격적인 실적 성장이 기대됨

2026년 북미/인도 중심의 고객사 신차 사이클과 맞물려 매출 성장 본격화 전망

로보틱스 사업 확장 가시화에 따른 기대감으로 목표주가를 52,000원으로 상향 조정

2026년 펀더멘털 개선과 로보틱스Lab을 통한 신사업 투자를 긍정적으로 평가

안정적인 실적을 바탕으로 미래 사업에 투자하는 선순환 구조로 기업가치 우상향 전망

3Q25 실적은 비용 증가로 영업이익이 부진했으나, 2026년 현대차/기아 신차 출시 및 신공장 가동 효과로 본격적인 실적 개선 기대

기존 램프 사업의 안정적 성장을 기반으로 로보틱스 분야로 사업을 확장하고 있으며, 주주환원 정책 강화 가능성도 긍정적

3분기 실적은 미국 관세 영향에도 램프 사업부의 호조로 선방했으며, 2026년부터 미국 및 인도 매출의 구조적 회복이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 44,000원을 유지하며, 이는 26년 예상 실적 기준 주가수익비율(PER) 6.1배에 해당

3분기 실적은 시장 기대를 하회했으나 4분기는 미국 관세율 인하 등으로 개선될 전망

2026년 멕시코/인도 공장 본격 가동과 독일 완성차 업체향 대규모 램프 공급으로 성장 기대

현대차/기아의 신차 출시에 따른 수혜와 관세 인하 가능성으로 내수, 북미, 인도 중심의 견조한 성장 기대

3분기 실적은 인건비 및 관세 영향으로 시장 기대치를 하회했으나, 투자의견 '매수'와 목표주가 50,000원 유지