투자의견 '매수'와 목표주가 160,000원 유지, 업종 내 높은 CSM 증가율과 자본비율 상승으로 투자 매력도 부각

2분기 보험손익이 전년 대비 25% 증가했으며, 향후 두 자릿수 이상의 배당(DPS) 증가 등 긍정적 모멘텀 기대

2Q25 시장 기대치를 크게 웃도는 호실적을 기록하며 목표주가를 150,000원으로 상향 조정

고수익성 신계약에 따른 계약서비스마진(CSM) 성장과 안정적인 자본 건전성을 바탕으로 주주환원 확대 기대

2분기 실적 호조와 CSM(계약서비스마진) 증가를 반영하여 목표주가를 152,000원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수' 유지

건강보험 중심의 체질 개선과 향후 주주환원 정책 강화 기대감으로 긍정적 전망 제시

예상치를 상회한 2분기 실적과 양호한 보험손익 및 CSM(계약서비스마진) 흐름 시현

주주환원 기대감 및 성장 기반 확충을 근거로 투자의견 '매수'와 목표주가 150,000원 유지

2분기, IFRS17 도입 이후 최대 보험손익을 기록하며 시장 예상을 뛰어넘는 호실적 달성

수익성 및 안정성 지표는 개선되었으나 주주환원 정책 기대감이 주가에 반영되어 투자의견 '보유' 및 목표주가 140,000원 유지

2Q25 예상치를 웃도는 호실적과 자본 건전성(K-ICS) 개선으로 불확실성 완화

중장기 주주환원율 50% 목표 제시 및 실적 전망을 반영해 목표주가 144,000원으로 상향

2분기 시장 예상을 웃도는 호실적 달성, 양호한 예실차와 손실계약비용 환입이 주요 원인

자본 우려 완화와 주주환원 정책 기조를 바탕으로 2025년 뚜렷한 배당 성향 상승 기대

2025년 2분기, CSM(계약서비스마진) 성장에 힘입어 전년 동기 대비 1.7% 증가한 7,589억 원의 견조한 순이익을 달성

고수익 건강보험 중심의 성장과 실적 개선을 반영하여 목표주가를 144,000원으로 상향 조정하고, 투자의견 '매수'를 유지

2Q25 시장 기대치를 웃도는 호실적과 CSM(계약서비스마진) 성장에 따라 목표주가를 125,000원으로 상향 조정

다만, 현재 주가에 적정 가치가 충분히 반영되어 상승 여력이 제한적이므로 투자의견은 'Hold(보유)'로 하향

2Q25 지배순이익 7,589억 원으로 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록했으며, 높은 CSM 증가세와 안정적인 자본비율로 업종 최선호주 의견 유지

견조한 펀더멘털을 바탕으로 향후 두 자릿수 이상의 배당금(DPS) 증가가 기대되어 주주환원 매력도 부각