3분기 순이익은 카드 이용금액 증가에도 이자비용 등 부담으로 시장 기대치를 소폭 하회할 전망

비용효율성 개선 지연으로 본격적인 이익 성장은 2027년부터 가능할 것으로 보여 '중립' 의견을 유지하며, 높은 배당수익률은 주가 하방을 지지

주주환원 매력과 외형성장 기대를 반영해 목표주가를 68,000원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지

40%대 배당성향 등 주주환원 정책과 개인신용판매 확대를 통한 안정적 실적 창출 능력에 주목

어려운 카드 업황 속에서도 안정적인 관리 역량을 바탕으로 시장을 상회하는 성장세를 기록

2025년 예상 배당수익률 약 5.7%로, 견조한 주주환원 정책에 기반한 투자 매력은 여전히 유효

2분기 실적은 대손비용 및 판관비 증가로 시장 기대치를 11% 하회

자산건전성 악화와 이자비용 부담이 지속될 전망으로 '중립' 의견을 유지하며, 차주 상환 여건 개선을 지켜볼 것을 권고