2026년 실적 및 밸류에이션 레벨업이 기대되나, 단기적 변동성 가능성이 있어 긴 호흡의 투자가 필요

뉴에너지 사업 성과에 대한 기대를 반영하여 목표주가를 45,000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견 유지

긍정적인 사업 포트폴리오 재편과 충분한 수주 파이프라인으로 성장 기대

그룹사 투자 사이클 도래에 따른 수혜와 글로벌 동종업체 대비 저평가 매력 부각

4Q25 어닝서프라이즈는 일회성이 아닌, 향상된 공사수행능력에 따른 본질적 개선으로 평가

2026년은 청정에너지, LNG 등 신사업 분야를 중심으로 한 대규모 수주 성과에 대한 기대감이 높음

4Q25 시장 예상을 크게 웃도는 어닝 서프라이즈를 기록했으며, 2026년에도 수주 회복을 통해 양호한 실적을 이어갈 전망

New Energy 중심의 신사업 재편을 통한 장기 성장 동력 확보와 강화된 주주환원 정책이 긍정적