MLCC 사업의 제품 믹스 개선과 FCBGA 사업의 빅테크 고객 확보로 안정적인 성장 기대

투자의견 'BUY'와 목표주가 350,000원 유지, 업종 내 최선호주로 추천

4Q25 실적은 AI 수혜와 환율 효과로 시장 기대치를 상회했으며, 26년에도 MLCC와 FC-BGA를 중심으로 견조한 성장세가 지속될 전망

실적 전망치 상향을 반영해 목표주가를 350,000원으로 올리고, 최근 주가 조정을 비중 확대 기회로 제시

4Q25 실적은 서버 CPU용 FC-BGA 호조로 컨센서스를 상회했으며, 2026년 실적 상향 기대감으로 주가 조정 시 매수 기회로 판단

투자의견 'BUY'와 목표주가 360,000원을 유지하며, FC-BGA 호황과 서버용 MLCC 공급 부족 가능성을 긍정적으로 평가

AI 서버향 수요 호조에 힘입어 MLCC, FC-BGA 사업의 견조한 성장이 기대되며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 340,000원 유지

26년 연간 매출액 13조 2,250억 원, 영업이익 1.29조 원을 예상하며, IT 수요 우려를 AI가 상쇄할 것으로 전망

4Q25 실적은 AI 서버향 수요 증가에 힘입어 MLCC와 FC-BGA 사업이 성장하며 시장 예상치를 상회

AI 시장 내 견고한 입지와 사업 체질 개선 기대를 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 360,000원으로 상향

4분기 실적은 컨센서스를 상회했으며, MLCC와 FCBGA 호조에 힘입어 26년 1분기에도 긍정적 실적 전망

AI 부품 성장 동력과 향후 FCBGA, MLCC 공급 부족 가능성을 반영해 목표주가를 410,000원으로 상향 조정

목표주가를 기존 360,000원에서 400,000원으로 11% 상향 조정하고, AI 수요로 인한 FC-BGA 업황 호조를 긍정적으로 평가

FC-BGA 시장이 공급자 우위로 전환되면서 판가 상승이 기대되며, 26년 이후에도 구조적인 성장 사이클이 지속될 전망

2026년 high-end MLCC와 FC-BGA 기판의 강한 수요 지속으로 공급 부족 심화가 전망되어 실적 추정치 및 목표주가 상향

투자의견 'Buy'를 유지하고 목표주가를 360,000원으로 상향하며, FC-BGA의 완전가동(full-capa) 예상 시점이 앞당겨지는 점에 주목

4Q25 실적은 컨센서스를 상회했으며, MLCC와 FC BGA 사업 호조로 1Q26 실적은 더욱 개선될 전망

투자의견 '매수'를 유지하고, 2026년 실적 전망치 상향을 반영하여 목표주가를 350,000원으로 상향 조정

4Q25 영업이익 2,395억 원으로 시장 전망에 부합하며 패키지기판의 성장 본격화

2026년 영업이익 1.27조 원 추정, 목표주가를 35만 원으로 상향하며 'BUY' 투자의견 유지