패키지솔루션 사업부의 가치를 재평가하며 목표주가를 190,000원으로 상향 조정

AI 시장 성장에 따른 FC-BGA 기판의 구조적 성장과 수급 개선 가능성에 주목

AI·전장 수요 기반으로 MLCC와 FC-BGA 사업이 성장을 주도하며, 특히 패키지솔루션 부문의 가치 재평가 기대

광학솔루션은 단기 부진하나 자율주행·로봇 등 중장기 성장성이 유효하며, 주가는 역사적 평균 대비 부담 없는 수준으로 평가

AI 기판주로의 인식 전환과 FC-BGA(플립칩 볼그리드어레이) 사업의 중장기 성장 기대감으로 목표주가를 185,000원으로 상향 조정

2분기 실적은 다소 부진했으나, AI 서버 및 자율주행차향 공급 확대를 통한 향후 수익성 개선 전망에 주목

2Q25 실적은 산업·전장향 고부가 MLCC 판매 확대로 시장 예상을 상회했으며, 질적 성장을 통해 수익성 방어에 성공

AI 및 전장향 부품 등 고부가 제품 비중 확대로 구조적 개선이 지속될 전망이며, 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 180,000원 유지

2Q25 실적은 AI 서버 및 전장용 부품 수요에 힘입어 시장 예상치를 상회

3분기에도 AI, 전장, 신규 스마트폰 관련 부품 수요가 지속되며 성장세가 이어질 전망

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 180,000원으로 상향, AI와 전장용 등 고부가가치 제품 수요에 성공적으로 대응하며 사업 체질 개선

AI 가속기용 부품 공급 본격화와 전장용 제품 비중 확대로, 불확실한 시장 환경 속에서도 견고한 실적 성장이 기대되는 매력적인 투자처로 평가

AI 및 전장용 부품 사업의 성장성을 기반으로 목표주가를 200,000원으로 상향 조정하며 업종 내 최선호주 의견을 유지

AI 서버, 자율주행 등 미래 성장 분야로 사업 포트폴리오를 다각화하며 2026년에는 영업이익 1조 원대 복귀가 전망됨