AI 서버 수요 폭증에 따른 고부가 MLCC(적층세라믹콘덴서) 공급 부족으로 본격적인 가격 인상 사이클 진입이 기대됨

IT 부품 업종 최선호주(Top Pick) 관점을 유지하며, 가격 인상 현실화 시 실적의 대폭 상향 조정이 전망됨

MLCC 사업의 제품 믹스 개선과 FCBGA 사업의 빅테크 고객 확보로 안정적인 성장 기대

투자의견 'BUY'와 목표주가 350,000원 유지, 업종 내 최선호주로 추천

4Q25 실적은 AI 수혜와 환율 효과로 시장 기대치를 상회했으며, 26년에도 MLCC와 FC-BGA를 중심으로 견조한 성장세가 지속될 전망

실적 전망치 상향을 반영해 목표주가를 350,000원으로 올리고, 최근 주가 조정을 비중 확대 기회로 제시

4Q25 실적은 서버 CPU용 FC-BGA 호조로 컨센서스를 상회했으며, 2026년 실적 상향 기대감으로 주가 조정 시 매수 기회로 판단

투자의견 'BUY'와 목표주가 360,000원을 유지하며, FC-BGA 호황과 서버용 MLCC 공급 부족 가능성을 긍정적으로 평가

AI 서버향 수요 호조에 힘입어 MLCC, FC-BGA 사업의 견조한 성장이 기대되며, 투자의견 'BUY'와 목표주가 340,000원 유지

26년 연간 매출액 13조 2,250억 원, 영업이익 1.29조 원을 예상하며, IT 수요 우려를 AI가 상쇄할 것으로 전망

4Q25 실적은 AI 서버향 수요 증가에 힘입어 MLCC와 FC-BGA 사업이 성장하며 시장 예상치를 상회

AI 시장 내 견고한 입지와 사업 체질 개선 기대를 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 360,000원으로 상향