
투자의견 'BUY' 유지, 추론 서비스 확대에 따른 공급 부족 심화 전망을 반영해 목표주가를 172,000원으로 상향 조정
Context Memory 수요가 새로운 성장 동력으로 부상하며, SSD 시장 1위인 동사의 큰 수혜가 예상됨

2025년 4분기 실적은 메모리(DS) 사업부의 실적 개선이 MX, VD/가전 사업부의 부진을 상쇄하며 성장을 견인
AI 투자 확대에 따른 메모리 수요 본격화로 DRAM/NAND 가격 상승세가 지속될 전망이며, 투자의견 '매수' 및 목표주가 180,000원 유지



목표주가를 187,000원으로 상향 조정하며, 2026년 본격적인 실적 개선과 주주환원 확대에 대한 기대감 반영
2026년 메모리 사업 호황으로 영업이익 126조 원이 예상되며, 파운드리 사업의 잠재력도 긍정적 평가



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