3분기 실적은 매출 2.7조 원으로 시장 기대치에 부합하나, 영업이익은 1,960억 원으로 소폭 밑돌 것으로 예상

투자의견 '매수'를 유지하고, 해양 부문 가치 상승을 반영해 목표주가를 26,000원으로 상향 조정

수익성 높은 FLNG(부유식 액화천연가스 생산설비) 실적이 2025년 하반기부터 본격 반영되며 실적 성장을 견인할 전망

주력 선종인 LNG선은 2028년 인도 물량 대부분을 이미 확보했으며, 향후 초과 수요에 따른 선제적 발주 가능성도 존재

미국 시장 진출을 위한 M.A.S.G.A 가치를 반영하여 목표주가를 32,000원으로 상향하고, 업종 내 최선호주(Top-pick) 의견을 유지

M.A.S.G.A 가치의 본격적인 주가 반영은 단순 MOU가 아닌 직접 투자안 발표가 계기(Trigger)가 될 것이며, 발표 시 빠른 가치 발현이 기대됨

목표주가를 21,500원으로 상향 조정했으나, 최근 주가 상승으로 투자의견은 'Hold'를 유지

올해 신규 수주는 다소 부진하나, 4분기 대규모 해양플랜트 수주와 미국 MRO(유지/보수/정비) 사업 진출이 기대됨