목표주가 1,860,000원과 투자의견 '매수' 유지

하반기 방산 부문 중심의 실적 성장세가 재개되며 높은 영업이익 성장률(YoY +62.7%) 기대

목표주가를 1,910,000원으로 상향, 40조 원 규모의 압도적인 수주 파이프라인과 장기 성장성을 반영

미국, 사우디 등 대형 계약의 연내 가시화와 호주, 이집트 현지 생산 본격화로 글로벌 영토 확장 가속

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가는 대규모 수주 파이프라인 가치를 반영해 1,500,000원에서 2,040,000원으로 상향

스페인 자주포, 미국 차세대 자주포 사업 등 60조 원 규모의 해외 수주 기대감과 2027년까지 이어질 수출 성장세에 주목

투자의견 'BUY'와 목표주가 1,900,000원을 유지하며, 2026년부터 지상방산 부문의 본격적인 실적 개선을 전망

유럽, 중동, 미국 등에서 K9 자주포와 천무의 대규모 수주가 기대되어 연간 10조 원 이상의 신규 수주 확보 가능성