투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 50,000원으로 상향 조정

단기 실적 부진에도 불구, EV용 양극활물질 등 신규 수주 확보 시 가동률 회복과 함께 본격적인 성장 기대

단기 실적 부진에도 불구, 경쟁사 대비 건전한 재무구조를 바탕으로 한 중장기 투자 매력은 유효

고객사 재고 조정이 마무리되는 4분기부터 본격적인 실적 회복이 기대되며, 양극재 증설 및 전구체 내재화가 핵심 성장 동력

투자의견 '매수'를 유지하나, 수요 불확실성과 신규 공장 가동 부담을 반영해 목표주가를 49,000원으로 하향 조정

3공장 가동으로 장기 성장 잠재력은 확보했으나, 단기적으로는 낮은 가동률과 고정비 증가로 인한 실적 부진이 예상됨