
1분기 영업이익은 명품 및 외국인 매출 호조에 힘입어 시장 기대치를 상회할 전망
투자의견 'BUY'와 목표주가 430,000원을 유지하며 백화점 업종 내 최고 성장률 기대

백화점 업계 최고 수준의 기존점 성장률과 면세점 등 자회사 실적 개선으로 투자의견 'Buy' 및 목표주가 42만원 유지
1분기 실적은 시장 기대치를 상회할 전망이며, 명품 중심의 매출 성장과 의류 판매 회복이 수익성 개선을 이끌 전망

백화점 부문의 내수 및 인바운드 소비 호조와 면세점 실적 개선에 힘입어 1분기 양호한 실적 전망
2026-27년 실적 추정치 상향 조정을 반영하여 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 460,000원으로 상향



1Q26 실적은 백화점 호조와 면세점 회복에 힘입어 시장 기대치를 상회할 전망
실적 추정치 상향과 저평가 매력을 근거로 목표주가를 450,000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견 유지
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