투자의견 '매수'와 목표주가 110,000원 유지, 2026년에도 타이트한 수급에 따른 정제마진 강세 등 우호적 업황이 지속될 전망

4분기 영업이익은 4,511억 원으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 예상되며, 정유 부문이 실적 개선을 주도할 것

투자의견을 'Buy'에서 'Hold'로 하향 조정하고 목표주가는 92,000원으로 유지

정제 업황 개선에도 화학 부문 부진과 이자비용 증가로 밸류에이션 부담 존재

목표주가를 110,000원으로 상향, OSP 인하 및 PX 마진 개선을 반영하여 2026년 이익 전망치를 대폭 상향

4분기 및 내년 1분기 영업이익 모두 시장 컨센서스를 각각 72%, 94% 크게 상회할 것으로 전망

목표주가를 105,000원으로 19.3% 상향, 타이트한 공급에 따른 견조한 정제마진과 OSP 하락으로 원가 부담 완화 전망

2026년 큰 폭의 영업이익 개선이 기대되며, 2025년 4분기 실적은 컨센서스를 상회할 것으로 예상

2026년 정제마진의 본격적인 개선 사이클(Up-Cycle) 진입으로 매출 30조 원, 영업이익 2.3조 원의 실적 개선 전망

투자의견 'Buy'와 목표주가 95,000원을 유지하며, 펀더멘탈 개선에 따른 이익 증가가 유가 하락 우려보다 클 것으로 판단

2026년까지 중국의 구조조정 및 수출 감소로 타이트한 공급 상황이 지속될 전망

실적 추정치 상향 조정을 반영해 목표주가를 100,000원으로 상향하고 업종 내 최선호주 의견 유지