외형 성장에도 불구하고 질병/입원 담보 및 자동차보험 손해율 상승으로 보험손익 부진이 지속될 전망

투자의견 '시장수익률'과 목표주가 490,000원을 유지하며, 향후 손해율 관리를 통한 보험손익 개선이 주가 상승의 핵심 요인으로 판단

최고 수준의 주주환원 정책은 긍정적이나, 업황 둔화와 높은 PBR(주가순자산비율)은 부담 요인으로 작용

투자의견 '보유'를 유지하고, 2026년 주당순자산가치(BPS)를 반영하여 목표주가를 480,000원으로 상향 조정

3분기 실적은 보험손익 악화로 시장 기대치를 밑돌 전망이나, 투자손익 개선이 이를 일부 만회할 것으로 예상

단기 실적 부진에도 불구하고 2026년 실적 반등 가능성에 주목하며 투자의견 '매수'와 목표주가 530,000원 유지

삼성화재의 3분기 순이익은 보험 부문 수익성 악화로 시장 예상치를 밑돌 전망

자동차보험 손익 악화가 실적 부진의 핵심 요인이나, CSM(계약서비스마진)은 견조한 성장세를 이어갈 것으로 예상

손해보험 업황 부진이 지속되나, 투자의견 '매수'와 목표주가 523,000원 유지

2028년까지 배당성향을 50%로 확대하는 주주환원 정책이 주가 하락을 방어하는 핵심 요소로 작용할 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 530,000원 유지, 압도적인 펀더멘털을 바탕으로 한 안정적 선택지로 평가

업계 최고 수준의 CSM 성장률과 안정적 자본력을 기반으로 향후 주주환원 확대 기대

2분기 보험이익은 감소했으나 투자이익 증가와 계약서비스마진(CSM) 잔액 성장으로 양호한 실적을 기록하며 투자의견 '매수'와 목표주가 530,000원 유지

업계 최고 수준의 자본비율을 바탕으로 향후 추가적인 자본 활용을 통한 주주가치 제고가 기대됨