





투자의견 'BUY' 유지, AI 및 로봇 사업 성장성을 반영하여 목표주가 93,000원으로 상향 조정
대규모 AIDC 구축, 스마트 팩토리 및 물류 자동화 확대로 2026년에도 성장 지속 전망
2025년 연간 매출 6조 원, 영업이익 5,500억 원을 돌파하며 역대 최대 실적을 달성, 클라우드&AI 사업이 성장을 주도
2026년에도 스마트 엔지니어링 및 DBS 사업 회복과 클라우드&AI 사업의 성장세 지속으로 역대 최대 실적 갱신 전망
2025년 Captive(그룹사) 투자 우려에도 불구하고 견조한 실적을 달성했으며, AI 및 클라우드 사업을 중심으로 2026년 성장 기대감 확대
투자의견 '매수'를 유지하고, 2026년 예상 실적을 반영하여 목표주가를 91,000원으로 상향 조정
대형 프로젝트 종료와 관계사 업황 부진에도 불구하고, 대외 수주 확대를 통해 2026년 한 자릿수 중반의 매출 성장 목표 제시
적극적인 주주환원 정책과 스테이블코인, 피지컬AI, AX 등 다양한 성장 스토리를 보유하여 지속적인 관심 필요
4Q25 영업이익 2,160억 원으로 컨센서스에 부합하며 견조한 실적을 기록
피지컬 AI, 스테이블코인 등 신사업 가치가 부각되며 AX/RX 사업 성장성 확보 시 기업가치 상승 기대
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