

4Q25 연결 매출액 9,072억 원(+1.7% YoY), 영업이익 220억 원(-6.8% YoY)으로 비용 부담에 따라 시장 기대치를 하회할 전망
투자의견 'Buy'를 유지하나, 실적 추정치 조정을 반영하여 목표주가를 55만 원에서 52만 원으로 하향 조정





투자의견 '매수' 및 목표주가 550,000원 유지
3분기 국내 소비 부진으로 단기 실적은 압박을 받으나, 미국 중심의 해외 사업 성장 기대감은 유효

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