2분기, 울산GPS 발전소 정지 영향에도 LPG 트레이딩 이익이 크게 늘어 시장 기대치를 상회하는 실적 달성

3분기부터 울산GPS 정상 가동에 따른 실적 개선과 향후 주주환원 확대가 기대되어 목표주가 320,000원으로 상향

2분기 LPG 사업의 고수익 트레이딩 성과로 시장 예상을 뛰어넘는 어닝 서프라이즈 달성

하반기부터는 발전소 부문이 본격적인 실적 성장을 이끌며, 발전 사업자로의 성공적 전환 기대

발전 부문의 부진을 LPG 트레이딩 호조로 만회하며 시장 기대치를 웃도는 2분기 실적을 기록, 목표주가를 300,000원으로 상향

향후 LPG 트레이딩 수익의 변동성은 존재하나, 3분기 발전소 이용률 정상화로 발전 부문 이익은 안정적으로 회복될 전망

LPG-LNG 복합 발전소의 본격적인 가동으로 2025년부터 실적이 크게 성장하고, 수소 사업이 새로운 성장 동력으로 부각

신규 투자의견 '매수'와 목표주가 380,000원을 제시하며, 발전 사업의 가치가 주가에 반영될 가능성에 주목

울산 GPS 발전소 등 대규모 투자(CAPEX) 종료로 현금흐름 개선 기대

신사업 성장과 함께 연결 지배순이익 25% 이상 배당 등 적극적인 주주환원 정책 예고