4분기 실적은 렉라자 마일스톤 부재로 컨센서스를 하회했으나 이를 제외하면 대체로 부합하는 수준

렉라자 전체 생존기간(mOS) 데이터 발표, 기술이전 등 R&D 성과, 유한화학 API 증설이 향후 주가 상승의 핵심 동력으로 작용할 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 160,000원 유지, 2026년부터 항암 신약 '레이저티닙'의 마일스톤 및 로열티 수익이 본격적으로 인식되며 실적 개선을 이끌 전망

2025년 4분기 실적은 유럽 마일스톤 이연으로 시장 기대를 하회했으나, 2026년에는 이연된 수익과 신규 로열티가 더해져 큰 폭의 이익 성장이 기대됨

투자의견 '매수'를 유지하나, 레이저티닙의 침투율 조정에 따른 수익 추정치 변경으로 목표주가를 155,000원으로 하향 조정

레이저티닙의 성장 가속화에 따른 로열티 수익 증가와 신규 기술수출 가능성이 핵심 투자 포인트

투자의견 '매수'와 목표주가 140,000원 유지, 유한화학의 CMO 수주 증가와 레이저티닙 로열티 성장 기대

헬스케어 등 본업 부진이 지속되는 가운데, 신약 파이프라인의 기술이전(L/O) 성과가 중장기 성장의 핵심

4Q25 실적은 라즈클루즈 유럽 마일스톤 미반영으로 시장 기대치를 하회했으나, 2026년에는 마일스톤 및 로열티 매출 증가로 성장 구간에 진입할 전망

투자의견 'BUY'와 목표주가 150,000원을 유지하며, 연내 R&D 모멘텀과 후속 파이프라인의 임상 진전에 따른 기업가치 재평가 기대

투자의견 'Buy'와 목표주가 150,000원을 유지하며, 오픈 이노베이션 전략의 성공과 레이저티닙의 안정적인 성과를 긍정적으로 평가

2026년 기술수출을 전제로 한 공격적인 실적 가이던스를 제시, 레이저티닙 이후 R&D 파이프라인의 성과 증명이 향후 주가 리레이팅의 핵심

투자의견 'Buy'를 유지했으나, 제네릭 약가 인하 리스크를 반영해 목표주가를 170,000원으로 하향 조정

4분기 실적은 마일스톤 수령 지연으로 기대치를 밑돌았으나, 핵심 신약 '렉라자'의 성장세는 가속화될 전망

4Q25 실적은 R&D 비용 증가 등으로 컨센서스를 하회했으나, 핵심 파이프라인 '레이저티닙'의 임상 결과 발표 기대감은 유효

투자의견 '매수'와 목표주가 160,000원 유지, 상반기 임상 결과 발표 후 하반기 로열티 매출 성장에 주목할 필요

레이저티닙의 글로벌 출시 일정 지연을 반영하여 목표주가를 170,000원으로 하향 조정했으나 투자의견 'BUY'는 유지

단기 실적 가시성은 다소 후퇴했으나, 하반기 공개될 mOS 데이터와 신규 파이프라인 기술이전 가능성 등 중장기 성장 동력은 여전히 유효

2026년 유럽 마일스톤 유입과 원료의약품 수출 호조로 영업이익 30.7% 성장 전망

알레르기 및 MASH 치료제 등 주요 파이프라인의 임상 개발 가속화 기대

올해 유한화학 증설 및 신약 API 공급 계약에 따른 해외사업의 견조한 성장과 렉라자(레이저티닙)의 글로벌 처방 확대 기대

레이저티닙 병용요법의 기대감이 유효하다고 판단하여 투자의견 'BUY'와 목표주가 150,000원 유지