미국 신설 전기로 지분율 50% 확정, 현대차그룹 80% 및 포스코 20% 참여로 2029년 상업생산 목표

견조한 미국 철강 수요와 관세장벽 효과로 장기 성장 동력 확보, 투자의견 '매수' 및 목표주가 4.6만 원 유지

미국 전기로 제철소에 2.15조원을 투자해 지분 50%를 확보했으며, 현대차그룹이 총 80% 지분을 보유

미국의 보호무역주의 및 탄소 규제에 대응하는 전략적 투자로, 재무 부담은 제한적일 것으로 판단

판재류는 점진적 개선이 기대되나 봉형강은 건설 경기 부진으로 실적 개선이 지연될 전망

투자의견 '매수'를 유지하나, 봉형강 시황 불확실성을 반영해 목표주가는 44,000원으로 하향 조정

2026년 실적 개선 기대감과 낮은 주가 수준(밸류에이션)을 근거로 투자의견 '매수'와 목표주가 50,000원을 유지

판재류 반덤핑 관세 효과, 중국의 철강 구조조정 등 긍정적 환경이 기대되나, 봉형강 부문의 회복 속도는 지속적인 확인이 필요

투자의견 'BUY'를 유지하나, 업황 회복 지연을 반영해 목표주가는 38,000원으로 하향 조정

2026년 전방산업 경기 회복과 반덤핑 관세 효과로 판재 부문 중심의 구조적 실적 개선이 기대됨

2025년 중국·일본산 반덤핑 관세 부과에 따른 철강 가격 회복과 실적 정상화로 점진적인 저평가 해소가 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 46,000원을 유지하며, 미국 투자 관련 불확실성 해소 또한 긍정적 요인으로 작용