2025년 4분기, 매출은 컨센서스를 하회했으나 폴리실리콘 생산 정상화와 화학 사업 흑자 전환에 힘입어 영업이익은 14.9% 상회

비영업/일회성 요인으로 지배순이익은 컨센서스를 크게 상회했으나, 미국 관세 정책 등 불확실성은 단기 실적 변동성 리스크로 작용

PFE 예비지침 발표에 따른 Non-China 폴리실리콘 수요 급증으로 가격 상승 예상

목표주가 182,000원으로 상향, 비중국 공급망 구축과 신사업을 근거로 섹터 내 최선호주 유지

테슬라의 미국 내 셀/모듈 증설 및 Section 232 발표 기대감으로 비중국산 폴리실리콘 수요 급증 가능성 부각

목표주가 187,000원 유지, 프로젝트 매각 이익과 폴리실리콘 사업의 점진적 회복으로 향후 실적 대폭 개선 전망

투자의견 'BUY' 유지, 목표주가 200,000원으로 상향 조정

미국 태양광 시황 반등과 비중국산 폴리실리콘 수요 증가에 따른 실적 개선 기대

4Q25 실적은 태양광 폴리실리콘 흑자 전환에 힘입어 매출 8,106억원, 영업이익 273억원을 기록하며 턴어라운드에 성공

Tesla 및 SpaceX의 태양광 사업 진출로 비중국산 폴리실리콘 시장이 확대될 것으로 기대되며 2026년 펀더멘털 개선 전망

실적 추정 상향 및 주주환원 정책 강화를 반영해 목표주가를 200,000원으로 상향하고 투자의견 BUY 유지

Non-China 폴리실리콘 가격 차별화에 따른 본격적인 실적 턴어라운드와 주주환원 강화로 주가 상승 기대

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 170,000원으로 상향 조정

미국 탈중국 정책에 따른 폴리실리콘 가격 프리미엄과 자회사 OCI Energy의 프로젝트 실적 개선 기대감 반영

투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 18만원으로 상향, 섹터 내 최선호주 의견 유지

흑자 기조 전환 및 미국발 폴리실리콘 규제에 따른 비중국산 수요 증가로 실적 개선 기대