3분기 순이익은 7,116억 원으로 컨센서스를 소폭 하회할 전망이며, 이는 원화 약세에 따른 외화환산손실 등 비이자이익 부진에 기인

투자의견 '중립'을 유지하며, 향후 경기 개선에 따른 자산건전성 개선은 긍정적이나 특수은행으로서 갖는 주주환원 정책의 상대적 디스카운트는 지속될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 22,000원을 유지

3분기 실적은 부진하나, 정부와의 협의를 통한 주주환원 확대 가능성에 주목

2Q25 순이익이 시장 예상치를 상회했으며, 이를 반영해 목표주가를 24,000원으로 상향 조정

개선된 자본비율과 업계 최고 수준의 배당성향을 바탕으로 한 고배당주로서의 매력 부각