

비은행 자회사 실적 개선으로 2025년 역대 최고 순이익 달성이 예상되며, 투자의견 '매수'와 상향된 목표주가 33,000원 제시
타 은행 대비 자기주식 매입/소각 등 주주환원 수단이 제한적이라는 단점이 있으나, 현 주가는 저평가 수준으로 판단


투자의견 '중립'을 유지하고 목표주가는 22,000원으로 상향 조정
배당소득 분리과세 요건 충족 가능성이 낮고, 자본비율 개선이 더뎌 주주환원 확대 기대감은 제한적

투자의견 'Hold'와 목표주가 22,000원을 유지하며, 4분기 순이익은 컨센서스에 부합
배당소득 분리과세 적용이 어려워 타사 대비 투자 매력도가 낮다고 판단
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