2Q25 실적은 일본의 부진에도 불구하고 미국 등 글로벌 지역 확대로 긍정적 성과를 달성

미국 시장 본격 진출에 따른 성장 기대감이 유효하며, 현재 주가는 저가 매수 기회로 평가됨

2분기 해외 매출 비중이 67%까지 상승하며 미국, 러시아 등 글로벌 저변 확대, 하반기 미국 리오더와 신규 채널 입점 기대로 상저하고 실적 전망

미국 ULTA 대규모 입점과 러시아·CIS 지역의 고성장이 핵심 동력이며, 현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율(12M Fwd PER) 12.3배 수준

2분기 미국(+758%) 및 유럽/중동(+724%) 등 서구권 매출이 폭발적으로 성장하며 기존 주력 시장의 성장 둔화 우려를 해소

하반기 Ulta Beauty, 올리브영 등 국내외 주요 채널로의 공급 확대와 안정적인 비용 관리를 통해 성장 모멘텀 지속 전망