국내 주류 시장 침체에 따른 실적 추정치 하향을 반영하여 목표주가를 25,000원으로 하향 조정

3분기 맥주 부문 부진으로 실적 약세가 예상되며, 하반기 마케팅 비용을 늘려 매출 회복에 주력할 계획

주류 시장 부진과 마케팅 비용 증가 우려로 목표주가를 24,000원으로 하향 조정했으나 투자의견 '매수'는 유지

단기 수익성 악화는 불가피하지만, 2026년 베트남 공장 가동에 따른 해외 성장 가능성을 긍정적으로 평가

수익성 위주에서 시장 활성화 전략으로 전환하여 점유율 상승을 기대하나, 단기적인 마케팅 비용 증가는 불가피

마케팅 비용 증가에 따른 이익 추정치 하향으로 목표주가를 25,000원으로 낮추나, 투자의견 '매수'는 유지

투자의견 '매수'를 유지하나, 하반기 이익 기대치 하향을 반영해 목표주가를 24,000원으로 4.0% 하향 조정

2분기 실적은 시장 기대치에 부합했으나, 소주 부문 부진과 하반기 마케팅 비용 증가 가능성으로 실적 우려 존재

2Q25 실적은 시장 기대치를 하회했으나, 수익성 중심에서 시장 점유율 확대로의 전략적 기조 변화를 감지

단기 비용 증가 우려로 목표주가를 28,000원으로 하향 조정했으나, 장기 성장 가능성을 고려해 투자의견 '매수'를 유지

2Q25 실적은 소비 침체와 소주 부문 부진으로 시장 기대치를 하회했으며, 하반기 매출 방어를 위한 보수적 전략으로 전환

실적 전망치 하향 조정을 반영하여 목표주가를 26,000원에서 24,000원으로 낮췄으나, 투자의견 '매수'는 유지