1분기 실적은 부진할 전망이나 이미 주가에 반영되었으며, 연간 실적 개선과 향후 사업부 가동률 회복이 더 중요
메모리 모듈 PCB의 성장과 FC-BGA의 점진적 가동률 확대를 기반으로 투자의견 'BUY'와 목표주가 93,000원 유지

메모리 모듈 기판 비중 확대로 모바일 중심에서 서버 중심으로 체질 개선이 진행되며 실적 턴어라운드 본격화
FC-BGA 패키지 기판의 적용처 다변화로 향후 기업가치 재평가(리레이팅) 잠재력 보유

'26년, '27년 영업이익 상향 조정을 반영해 목표주가를 95,000원으로 상향
FC-BGA와 SoCAMM 사업의 성장 기대감에도 불구하고 국내 경쟁사 대비 현저한 저평가 상태


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