

투자의견 'HOLD' 유지, 목표주가는 미국 EV 수요 둔화를 반영해 210,000원으로 하향 조정
LFP 사업 구체화 및 다양한 중저가 라인업 강화를 통해 향후 수주 경쟁력 제고 기대

합작 투자를 통해 북미 ESS향 LFP 양극재 시장에 진출, 2027년 하반기 양산 목표
기존 라인 전환으로 2026년 4분기부터 LFP 양극재를 생산하며 제품 포트폴리오 다변화

투자의견 'Hold' 및 목표주가 210,000원 유지, 과거 강점이었던 높은 미국 노출도가 정책 변화 리스크로 부각
음극재 부문은 미국 관세 정책에 따른 수혜가 기대되나, 주가 반등을 위해서는 핵심인 양극재 사업의 회복이 필요

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