3분기 실적은 철강 부문 개선에도 불구하고, 포스코이앤씨의 일회성 손실과 친환경 미래소재 부문의 부진으로 전반적인 개선은 제한될 전망

투자의견 '매수'와 목표주가 40만 원을 유지하며, 주주환원 정책과 중국 철강 산업 구조조정에 대한 기대를 긍정적 요인으로 평가

3Q25 실적은 철강 본업의 회복세에도 불구하고 리튬 사업 및 포스코이앤씨의 손실로 시장 기대치를 하회할 전망

4분기부터 반덤핑 관세 부과에 따른 판가 인상 및 수입산 물량 대체 효과가 본격화되며 철강 부문의 실적 개선이 기대됨

포스코이앤씨 부진 및 이차전지 소재 수요 감소 우려를 반영해 목표주가를 350,000원으로 10% 하향 조정

투자의견 'Buy'는 유지, 현재 주가는 저평가 상태로 불확실성 해소 및 2026년 실적 개선 시 주가 상승 전망

3분기 실적은 포스코E&C 안전사고 여파와 철강 시황 부진으로 시장 기대치를 하회할 전망

2026년에는 반덤핑 효과 본격화와 E&C 부문 정상화로 영업이익이 50% 증가하며 이익 개선이 기대됨

투자의견 '매수'와 목표주가 500,000원 유지, 3분기 실적은 건설 부문 부진으로 시장 예상을 하회할 전망이나 핵심인 철강 사업은 회복세가 뚜렷

중국의 철강 구조조정 본격화로 2026년부터 중장기 상승 사이클이 기대되어, 철강 부문 이익 전망치 상향 조정

2025년 3분기 실적은 견조한 철강 사업에도 불구하고 포스코이앤씨, 2차전지 등 자회사 부진으로 시장 예상치를 하회할 전망

자회사 손익 부진으로 단기 실적 모멘텀은 약하지만, 투자의견 '매수'와 목표주가 430,000원은 유지

3Q25 영업이익은 원재료 투입원가 하락에 따른 철강 부문 실적 개선으로 6,810억 원이 전망되나, 포스코이앤씨는 손실 확대가 예상됨

10월부터 시행될 수입산 열연 반덤핑(AD) 조치로 내수 시장 점유율 확대가 기대되나, 미국향 철강 수출은 관세 인상 영향으로 감소