• 3Q25 실적은 염소 계열 사업이 2년 만에 흑자로 전환되면서 시장 기대치를 상회할 전망

• 식의약용 셀룰로스 증설에 따른 중장기 성장성을 고려해 목표주가를 60,000원으로 상향하고 'BUY' 의견 유지

• ECH(에폭시수지 원료) 시황이 예상보다 빠르게 개선되며 가파른 실적 반등이 기대됨

• 긍정적 전망을 바탕으로 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 60,000원으로 상향 조정

• 주력 제품 ECH의 가격 및 스프레드(원료와 제품 가격 차이) 상승으로 본격적인 실적 개선 국면에 진입

• 투자의견 '매수'를 유지하고, 실적 추정치 변경 등을 반영하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정

• 투자의견 '매수' 유지 및 목표주가 60,000원으로 상향, ECH 가격 강세에 따른 하반기 실적 개선 기대

• 경쟁사 원가 부담 가중과 우호적인 수급 환경으로 ECH 업황이 개선되며 실적 성장을 견인할 전망

• ECH(에폭시수지원료) 스프레드 급등으로 부진했던 케미칼 사업의 뚜렷한 이익 개선 추세

• 투자의견 ‘매수’와 목표주가 57,000원을 유지하며, 연말 식의약 증설 완료 시 그린소재 성장도 재개될 전망

이 자료는 2025년 8월 19일에 작성된 롯데정밀화학 기업에 대한 KB증권의 기업분석 보고서입니다.

• KB증권은 투자의견 '매수', 목표주가 5.6만원으로 분석을 개시하며, 2025년부터 ECH(에폭시수지 원료) 강세로 실적이 대폭 개선될 것으로 전망

• 유럽의 ECH 공급 부족, 경쟁 원료인 글리세린 수급난, 견조한 전방 수요 등 3가지 요인이 ECH 가격 강세를 이끌 핵심 동력으로 작용

• ECH 스프레드(제품-원료 가격차) 개선과 2차전지 회복에 따른 가성소다 수요 증가로 3분기부터 실적 턴어라운드 기대

• 저평가 매력과 이익 개선 기대를 반영하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견 유지