ECH 스프레드(제품-원료 가격차) 개선과 2차전지 회복에 따른 가성소다 수요 증가로 3분기부터 실적 턴어라운드 기대

저평가 매력과 이익 개선 기대를 반영하여 목표주가를 60,000원으로 상향 조정하며 '매수' 의견 유지

ECH(에폭시수지 원료) 시황의 가파른 개선으로 3분기부터 큰 폭의 실적 턴어라운드가 기대됨

하반기 뚜렷한 이익 개선 추세와 중장기 성장 동력을 근거로 투자의견 매수(BUY) 유지 및 비중확대 추천

하반기 ECH 스프레드(제품-원료가) 개선과 암모니아 가격 반등에 힘입어 상반기를 저점으로 실적 개선 전망

풍부한 현금성 자산을 고려할 때 현재 주가는 역사적 저점 수준으로 과도하게 저평가된 상태

2분기 실적은 시장 기대치를 밑돌았으나, 3분기부터 염소 부문 흑자 전환 등에 힘입어 가파른 실적 개선이 전망됨

하반기 이익 개선세와 자산가치 상승을 반영해 목표주가를 56,000원으로 상향하며, 업종 내 최선호주 의견을 유지함

2분기 실적은 정기보수 영향으로 부진했으나, 3분기부터 ECH(에폭시수지원료) 시황 호조와 정기보수 효과 제거로 큰 폭의 이익 개선이 기대됨

실적 개선 전망을 반영해 목표주가를 54,000원으로 상향 조정하며, 현재 주가는 이익 개선세 대비 여전히 저평가 국면이라는 판단

ECH(에폭시수지 원료) 사업의 적자 축소와 정기보수 종료에 따른 물량 증가로 하반기 큰 폭의 이익 성장이 기대됨

유럽의 ECH 수입 증가와 EU의 환경 규제(EUDR) 시행에 따른 반사 수혜로 구조적인 실적 개선이 전망됨

ECH(에폭시수지 원료) 업황 강세로 3년 내 최대 마진을 기록하며 하반기 뚜렷한 실적 개선이 기대됨

2분기 대규모 정기보수 영향으로 실적이 부진했으나, 3분기부터 비용이 제거되고 ECH 판가가 상승하며 큰 폭의 이익 성장 전망