4Q25 별도 기준 순이익 3,350억 원으로 컨센서스를 상회했으나, CSM 조정폭 확대로 연간 순이익은 역성장

투자의견 'BUY' 유지 및 목표주가 260,000원으로 상향, 연간 이익 감소에도 배당을 늘리는 등 주주환원 의지 부각

목표주가를 210,000원으로 40.0% 상향 조정했으나, 제한적인 주가 상승 여력과 기대감 선반영을 이유로 투자의견은 'Hold'로 하향

4Q25 순이익은 3,350억 원으로 컨센서스를 22.3% 상회했으며, 보험금 예실차 개선과 손실부담계약 환입이 실적 호조를 견인

미국 포테그라 인수 완료 및 상법 개정안 통과 시 주주환원 확대와 자사주 소각 기대감으로 목표주가 283,000원으로 상향

우수한 펀더멘털과 부담 없는 밸류에이션(2026년 예상 PBR 1.3배)을 바탕으로 보험업종 최선호주(Top-pick) 의견 유지

4Q25 별도 순이익 3,350억 원으로 시장 예상치를 상회하는 실적 기록

자사주 소각 등 주주환원 정책에 대한 긍정적 의지를 확인하며 목표주가 230,000원으로 상향

25년 4분기 시장 예상을 상회하는 실적을 기록했으며, 수익성 중심의 견조한 이익 체력을 재확인

목표주가를 230,000원으로 상향하고, 적극적인 주주환원 정책을 긍정적으로 평가하며 업종 최선호주 의견 유지

4분기 순이익 3,350억 원으로 컨센서스를 20% 상회, 양호한 손해율 관리 능력이 실적 견인

추가 주주환원 기대감을 반영해 목표주가를 250,000원으로 상향, 하반기 새로운 기업가치 제고 계획 공시 예정

투자의견 'Buy'를 유지하고 실적 추정치 상향 및 주주환원 확대를 반영해 목표주가를 227,000원으로 상향 조정

배당금 10% 이상 증가 전망과 자사주 정책 기대감 등 높은 주주환원 확대 여력으로 배당주로서의 매력 부각

투자의견 '매수' 및 목표주가 250,000원으로 상향, 명확한 배당정책과 우수한 손해율 관리 능력에 주목

4분기 순이익 3,350억 원으로 컨센서스 상회, 위험손해율이 큰 폭으로 하락하며 장기보험손익 개선

4Q25 당기순이익은 3,350억 원으로 컨센서스를 20% 상회했으며, 수익성 중심 경영과 적극적 주주환원에 기반해 목표주가를 200,000원으로 상향

미국 보험사 인수 마무리, 예상을 뛰어넘는 배당, 높은 자사주 비중(13%) 등을 고려할 때 향후 발표될 주주환원정책에 대한 기대감이 유효