투자의견 'Hold' 유지, 목표주가는 UAE 원전 추가 수주 지연 전망을 반영해 105,000원으로 16% 하향 조정

웨스팅하우스와의 미국 진출 관련 합의 미완료, SMR 사업 역할 불확실성 등 리스크 요인으로 현 주가 밸류에이션은 부담스러운 수준

원자력 관련 매출 비중 80%에 달하는 순수 원전 기업으로, 투자의견 'Buy'와 목표주가 135,000원으로 신규 분석 개시

글로벌 K-원전의 역할 부각에 따라 체코 원전 사업 참여 등 해외 프로젝트를 통한 성장 가능성에 주목

한미 정상회담을 계기로 미국 원전 시장 진출 및 SMR(소형모듈원자로) 사업이 가속화될 것으로 기대

체코 원전 사업의 조속한 수주와 중동 지역 추가 수주 가능성이 부각되며 성장성 확대 전망

2분기 실적은 부진했으나, 해외 원전 수주 기대감을 반영하여 목표주가를 150,000원으로 대폭 상향 조정

2027년 이후 해외 대형원전 및 SMR(소형모듈원자로) 수주 성공 시, 2035년부터 본격적인 실적 성장 전망