목표주가를 215,000원으로 상향, 50년간 축적된 원전 설계 경험과 SMR, 해외 수출을 통한 중장기 성장 잠재력에 주목

2026년 체코 원전 등 신규 프로젝트 수주에 힘입어 매출 5,917억 원, 영업이익 756억 원의 큰 폭 성장이 기대됨

투자의견 'BUY' 유지 및 목표주가 173,000원으로 상향

4분기 실적은 부진했으나 체코 원전 수주에 힘입어 중장기 해외 모멘텀 기대감은 유효

단기 실적 부진에도 국내외 원전 시장의 장기 성장성을 반영하여 목표주가를 190,000원으로 상향하고 투자의견 'Buy' 유지

2025년 실적은 부진했으나, 2026년부터 주요 설계 사업 공정률 회복과 신규 수주 반영으로 큰 폭의 실적 반등 전망

4Q25 실적은 회계 기준 변경과 일회성 비용으로 시장 기대치를 하회했으나, 2026년에는 신한울 3, 4호기 및 체코 원전 매출 본격화로 큰 폭의 실적 반등 전망

한미 원전 협력 구체화에 따른 미국 시장 진출 기대감으로 커버리지 내 최선호주 의견 유지

목표주가 200,000원으로 상향, 전 세계적인 대형 원전 종합설계(A/E) 인력 부족으로 가치 재평가 기대

체코 원전 등 국내외 대형 프로젝트 수주로 2026년 영업이익 139%의 큰 폭 성장 전망

미국 원전 시장 AP1000 사업 수주 기대를 반영하여 목표주가를 168,000원으로 38.8% 상향

4Q25 실적은 시장 기대치를 하회했으나 2026년부터 신규 수주 확대로 본격적인 턴어라운드 전망

투자의견 'Buy' 유지, 미국 원전 시장 진출 가능성 등을 반영해 목표주가를 190,000원으로 72.7% 상향 조정

4Q25 영업이익은 226억 원으로 시장 기대치를 하회했으나, 체코 원전 수주와 한미 원전 협력 강화가 중장기 성장 모멘텀으로 작용

4Q25 실적은 컨센서스를 하회했으나, 한미 원전 협력 및 베트남 원전 수주 기대감으로 하반기 주가 모멘텀 주목

투자의견 'Buy'를 유지하고, 글로벌 원전 업체 비교를 통해 목표주가를 164,000원으로 19% 상향 조정

투자의견 '매수'와 목표주가 220,000원 유지, 4분기 실적은 하회했으나 장기 성장 전망은 유효

체코 원전 수주를 시작으로 국내 신규 원전까지 이어져 장기간 안정적인 매출 유지 전망