
원자력·천연가스 발전 기자재 Top Pick으로, 미국 대형 원전 및 SMR 시장 확대의 핵심 수혜주로 부각
투자의견 '매수'와 목표주가 125,000원을 유지하며, 성장 사업 중심의 이익 개선 전망에 주목


4Q25 연결 실적은 자회사 부진으로 컨센서스를 하회하나, 에너빌리티 부문은 양호한 실적 예상
체코 원전 수주에 힘입어 2025년 역대급 수주를 기록할 전망이며, 2026년 SMR 수주 가시화 기대

투자의견 '매수'와 목표주가 105,000원으로 신규 분석을 시작하며, 전력 기자재 슈퍼 사이클 도래에 따른 수혜를 전망
대형원전, SMR, 가스터빈 등 전 사업 부문에서 신규 수주 확대가 기대되며, 이는 높은 기업가치(밸류에이션)를 뒷받침하는 핵심 요인으로 작용



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